能源革命大時(shí)代 匯添富如何煉就“新能源投資專家”

　　回望過去10年甚至20年的中國(guó)制造業(yè)，有哪一個(gè)行業(yè)的故事最為勵(lì)志?

　　相信新能源行業(yè)一定榜上有名。

　　如今的新能源行業(yè)是中國(guó)制造業(yè)向上突破的希望，電動(dòng)車、鋰電池、正負(fù)極材料、硅料、電池片、風(fēng)機(jī)設(shè)備......產(chǎn)業(yè)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)都有一批中國(guó)企業(yè)成長(zhǎng)為細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

　　但在10年前，不少人還在質(zhì)疑為何要巨額補(bǔ)貼電動(dòng)車、光伏行業(yè);5年前，當(dāng)外資電動(dòng)車巨頭尚未國(guó)產(chǎn)，成為攪動(dòng)市場(chǎng)的“鯰魚”時(shí)，國(guó)產(chǎn)電動(dòng)車還屢屢無法找到進(jìn)化的方向，收獲消費(fèi)者的認(rèn)可。

　　在那些年里，只有真正理解新能源產(chǎn)業(yè)脈絡(luò)并相信中國(guó)制造業(yè)未來前景的投資者才能堅(jiān)持持續(xù)布局新能源行業(yè)，這其中就包括匯添富基金。

　　在能源革命的種子還在萌發(fā)時(shí)，匯添富就組建了一支專業(yè)的新能源投研團(tuán)隊(duì)，早早開展前瞻的產(chǎn)品布局、深入的產(chǎn)業(yè)研究和持續(xù)的投資實(shí)踐。經(jīng)過多年努力與積累，如今匯添富已在新能源研究與投資領(lǐng)域脫穎而出，煉就了“新能源投資專家”的招牌。

　　如今，逆襲向上的中國(guó)新能源行業(yè)也給予曾經(jīng)信任它的投資者以豐厚的回報(bào)，以中證新能源指數(shù) (399808)為例，過去5年指數(shù)漲幅超過150%(統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2017/8/16-2022/8/17)，近3年漲幅更是接近230%(統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2019/8/16-2022/8/17)①。

　　匯添富也在這一過程中實(shí)現(xiàn)了相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模和業(yè)績(jī)的“雙豐收”：在規(guī)模上，截至2022年二季度，匯添富旗下新能源主題指數(shù)基金合計(jì)規(guī)模超過200億元②; 在業(yè)績(jī)上，作為指數(shù)類的代表性產(chǎn)品，截至2022年6月30日，匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)(LOF)A在過去三年收益率為271.45%(同期基準(zhǔn)收益率248.14%)，業(yè)績(jī)排名同類第一③, 在主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品方面，截止2022年6月30日，由趙劍管理的匯添富環(huán)保行業(yè)股票在其管理期間(2020/5/20-2022/6/30)實(shí)現(xiàn)了131.56%的凈值增長(zhǎng)(同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為90.28%)，根據(jù)海通證券基金評(píng)價(jià)系統(tǒng)，該基金在近一年、近兩年、近三年的階段分位排名均為“優(yōu)秀”④。布局前瞻全面覆蓋新能源領(lǐng)域投資機(jī)遇

　　中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)積淀近20年來，從備受質(zhì)疑到突破超越，終于在近幾年以突飛猛進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)引領(lǐng)中國(guó)高端制造業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。

　　匯添富一直關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，其新能源投資根植于產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，強(qiáng)調(diào)以深入研究和前瞻布局把握產(chǎn)業(yè)突破與躍升的機(jī)遇。

　　2006年前后，國(guó)內(nèi)環(huán)境保護(hù)的意識(shí)漸漸興起，匯添富敏銳捕捉到產(chǎn)業(yè)變革的先機(jī)，在“大環(huán)保”的概念下開啟新能源研究，并將環(huán)保與消費(fèi)、醫(yī)藥、TMT作為四大重點(diǎn)關(guān)注的板塊，是業(yè)內(nèi)較早在新能源領(lǐng)域開展研究的基金公司。

　　2014年，匯添富環(huán)保行業(yè)股票基金成立，是較早聚焦新能源投資機(jī)遇的主動(dòng)權(quán)益基金之一;2018年，在新能源車行情尚未大熱時(shí)，匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金成立，提前布局新能源車板塊;2022年，新能源車投資開啟下半場(chǎng)，智能化浪潮即將到來，匯添富全球汽車產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合型證券投資基金(QDII)開啟發(fā)行，未來將在全球范圍內(nèi)投資引領(lǐng)汽車產(chǎn)業(yè)大變革的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

　　多年來，基于對(duì)新能源行業(yè)的深入理解，匯添富的新能源產(chǎn)品布局常常能領(lǐng)先市場(chǎng)一步。趙劍認(rèn)為：“這源自匯添富投研團(tuán)隊(duì)花大力氣對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)做了全面深刻地挖掘和研究，特別是對(duì)各環(huán)節(jié)的龍頭公司開展持續(xù)跟蹤，甚至在企業(yè)處于一級(jí)市場(chǎng)私募融資階段就已開始關(guān)注。產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋，一、二級(jí)市場(chǎng)全覆蓋，這樣才能前瞻地把握投資機(jī)遇。”

　　經(jīng)過多年布局和耕耘，匯添富在新能源領(lǐng)域已經(jīng)形成較為成熟和全面的產(chǎn)品線，包含主動(dòng)權(quán)益和指數(shù)類產(chǎn)品，覆蓋境內(nèi)外市場(chǎng)。

　　在具體產(chǎn)品布局上，匯添富秉持“專而精”的理念，實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)開花，相關(guān)產(chǎn)品不僅涵蓋環(huán)境治理、低碳投資、碳中和等泛新能源主題概念，也主攻新能源汽車、光伏、電池等細(xì)分領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，做到了既全面覆蓋又聚焦重點(diǎn)。團(tuán)隊(duì)專業(yè)

　　全球視野把握新能源產(chǎn)業(yè)脈絡(luò)

　　出色的產(chǎn)品業(yè)績(jī)背后，在于匯添富培養(yǎng)了趙劍、劉昇、卞正、過蓓蓓、董瑾等一批新能源領(lǐng)域的優(yōu)秀基金經(jīng)理。同時(shí)，匯添富憑借獨(dú)具特色的垂直一體化投研組織架構(gòu)，不斷加大研究投入，夯實(shí)在新能源領(lǐng)域投研優(yōu)勢(shì)，通過長(zhǎng)期的精耕細(xì)作和深入研究下，錘煉出一支十余人的“新能源投資專家”團(tuán)隊(duì)。

　　據(jù)了解，目前該團(tuán)隊(duì)所有成員均具備工科背景，資深投研人員擁有五年以上行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，形成了“專業(yè)化梯隊(duì)、精細(xì)化分工、國(guó)際化視野”的鮮明特色。

　　在梯隊(duì)建設(shè)上，新能源團(tuán)隊(duì)已形成較為成熟的老中青成員間的傳幫帶機(jī)制。對(duì)此，劉昇深有感觸，他認(rèn)為自己在成長(zhǎng)過程中得到過不少團(tuán)隊(duì)前輩的指導(dǎo)和幫助，而像他這樣的年輕人也給團(tuán)隊(duì)帶來了活力和不同的研究視角。“老中青三代人研究的關(guān)注點(diǎn)不一樣，有的關(guān)注行業(yè)的周期變化，有的關(guān)注新技術(shù)的發(fā)展，這樣能非常好地進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。”趙劍總結(jié)道。

　　在具體的研究分工上，新能源投研團(tuán)隊(duì)按照產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)、不同行業(yè)特征、不同商業(yè)模式分別由各個(gè)行業(yè)的研究員分工開展研究。以產(chǎn)業(yè)鏈研究為例，鑒于新能源車、光伏等細(xì)分行業(yè)都體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、上下游互相影響的特點(diǎn)，團(tuán)隊(duì)會(huì)安排基金經(jīng)理牽頭，并將產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游分配給不同的研究員負(fù)責(zé)，同時(shí)加強(qiáng)討論、互相補(bǔ)位，力爭(zhēng)最大程度做到產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋。

　　在做好分工合作的基礎(chǔ)上，研究工作還要具備寬廣的國(guó)際化視野，做到“立足本土、放眼全球”，對(duì)美國(guó)、歐洲、中國(guó)香港等多個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)研究覆蓋。卞正以智能車為例解釋，汽車智能化發(fā)展得益于海外的半導(dǎo)體和軟件企業(yè)的推動(dòng)，做好相關(guān)投資必須加大對(duì)全球范圍內(nèi)行業(yè)龍頭公司的觀察和研究。

　　能源革命的號(hào)角正在吹響，中國(guó)新能源行業(yè)雖然已經(jīng)不斷實(shí)現(xiàn)跨越，但未來的發(fā)展空間仍然十分廣闊。為此，“新能源投資專家”匯添富將不斷強(qiáng)化投研團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，更好把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，推出更多優(yōu)質(zhì)新能源投資產(chǎn)品，力爭(zhēng)與投資者共享能源轉(zhuǎn)型的時(shí)代紅利。