臨近歲末，頗有反差性的一幕在儲(chǔ)能電池行業(yè)中上演：一邊是行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩，另一邊，多家頭部廠(chǎng)商卻在紛紛擴(kuò)產(chǎn)。
12 月 7 日，海辰儲(chǔ)能舉辦重慶基地一期一階段項(xiàng)目投產(chǎn)儀式。該基地計(jì)劃總投資 130 億元，擬建設(shè) 56GWh 儲(chǔ)能鋰電池、22GWh 儲(chǔ)能模組的新產(chǎn)能。
12 月 8 日，億緯鋰能發(fā)布公告，其子公司擬簽訂 60GWh 動(dòng)力儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線(xiàn)及輔助設(shè)施項(xiàng)目工廠(chǎng)定制建設(shè)合同。公告顯示，其擬在荊門(mén)高新區(qū)投資建設(shè) 60GWh 動(dòng)力儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線(xiàn)。
此外，近期于港股上市的瑞浦蘭鈞也在招股書(shū)中表示，計(jì)劃今年下半年完成柳州生產(chǎn)工廠(chǎng)的建設(shè)并開(kāi)始商業(yè)生產(chǎn)，2024 年上半年開(kāi)始佛山生產(chǎn)工廠(chǎng)一期的建設(shè)。
擴(kuò)產(chǎn)的三家企業(yè)上半年市場(chǎng)份額均位居全球 TOP5 圖片來(lái)源：瑞浦蘭鈞招股書(shū)
TrendForce 集邦咨詢(xún)的數(shù)據(jù)顯示，11 月動(dòng)力和儲(chǔ)能市場(chǎng)需求降溫，電芯廠(chǎng)商為降低庫(kù)存下調(diào)企業(yè)產(chǎn)能利用率，致使行業(yè)整體開(kāi)工率降至低于五成。部分企業(yè)甚至由于缺乏訂單而面臨減產(chǎn)或停產(chǎn)的困境。
產(chǎn)能過(guò)剩陰影下，頭部廠(chǎng)商為何仍然要紛紛擴(kuò)產(chǎn)?
36 碳了解到，目前頭部企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)行動(dòng)主要出于投資的 " 慣性 "，即提前規(guī)劃好的投資不得不落地。這背后也反映出廠(chǎng)商們對(duì)于今年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的誤判。
" 產(chǎn)能擴(kuò)建是有周期和時(shí)間的，目前擴(kuò)產(chǎn)的幾家企業(yè)都是在 2023 年上半年或者以前已經(jīng)談好的項(xiàng)目，同時(shí)還有為動(dòng)力電池做準(zhǔn)備的。" 高工產(chǎn)研儲(chǔ)能研究所所長(zhǎng)陸少科告訴 36 碳。
但客觀上，頭部企業(yè)新擴(kuò)張的高效產(chǎn)能難免會(huì)對(duì)其他廠(chǎng)商造成擠出效應(yīng)。
在當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)產(chǎn)能過(guò)剩、儲(chǔ)能電池價(jià)格不斷下跌的背景下，頭部廠(chǎng)商們的擴(kuò)張也會(huì)加快行業(yè)洗牌的速度，市場(chǎng)出清可能會(huì)更快到來(lái)。
頭部電池廠(chǎng) " 無(wú)奈 " 擴(kuò)產(chǎn)
在行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩的背景下逆市擴(kuò)產(chǎn)，頭部?jī)?chǔ)能電池企業(yè)的舉動(dòng)背后實(shí)則有著些許 " 無(wú)奈 "。
如上文所言，儲(chǔ)能電池廠(chǎng)商的投資擴(kuò)產(chǎn)都需要一定的周期，新的產(chǎn)能投資規(guī)劃要提前半年甚至一年制定，因此很難跟隨市場(chǎng)環(huán)境做出快速及時(shí)的反應(yīng)。廠(chǎng)商很容易誤判未來(lái)一年的市場(chǎng)形勢(shì)。
以海辰儲(chǔ)能新投建的重慶基地為例，36 碳了解到，海辰儲(chǔ)能與重慶市的簽約時(shí)間是在去年 5 月，接觸洽談的時(shí)間還要更早，同時(shí)海辰儲(chǔ)能也拿到了重慶市國(guó)資的投資。
彼時(shí)正是儲(chǔ)能電池市場(chǎng)形勢(shì)一片大好之時(shí)。根據(jù) GGII 數(shù)據(jù)，2022 年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)到 130GWh，同比增速達(dá) 170%，而海辰儲(chǔ)能以出貨量超過(guò) 4000% 的增速，位列中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池企業(yè)出貨量增速排名第一位。
但這種高增長(zhǎng)并沒(méi)有持續(xù)到 2023 年。
今年 10 月 GGII 下調(diào)了 2023 全年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量預(yù)期至 180GWh，與年初預(yù)期目標(biāo) 230GWh 相比，下調(diào)約 1/4。同比 2022 年的增速僅為 38.5%。在此背景下，海辰儲(chǔ)能今年的出貨量增長(zhǎng)與此前設(shè)定的 " 超過(guò) 500%" 的目標(biāo)仍有一定差距。
瑞浦蘭鈞也面臨著相似的問(wèn)題。招股書(shū)顯示，2020 年至 2022 年，瑞浦蘭鈞收入的年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 301.9%。但今年上半年，其收入同比增速僅為 64.2%，產(chǎn)能利用率也從 2022 年的 73.9%，下滑到了上半年的 49.4%。
對(duì)此，海辰儲(chǔ)能聯(lián)合創(chuàng)始人、總經(jīng)理王鵬程在接受 36 碳在內(nèi)的媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，由于供給側(cè)、需求側(cè)的多重因素，儲(chǔ)能賽道進(jìn)入 " 卷 " 的周期比大家預(yù)想中要早一點(diǎn)。
盡管出貨量不及預(yù)期，但一年多前就已規(guī)劃并簽約的海辰儲(chǔ)能重慶基地項(xiàng)目已成功落地，并于 12 月 7 日順利投產(chǎn)。瑞浦蘭鈞的柳州工廠(chǎng)也已于今年 7 月投產(chǎn)。
對(duì)此，一位關(guān)注新能源的投資人告訴 36 碳，鋰電池企業(yè)的新產(chǎn)能要落在某地，普遍都會(huì)與該地政府簽署相關(guān)協(xié)議，需要在一定時(shí)間點(diǎn)前開(kāi)工，規(guī)定時(shí)間點(diǎn)前完成相應(yīng)產(chǎn)出，否則就會(huì)觸發(fā)一些類(lèi)似回購(gòu)之類(lèi)的條款。
換句話(huà)說(shuō)，盡管產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，受到合同約束的儲(chǔ)能電池廠(chǎng)商也只能硬著頭皮建設(shè)新基地，擴(kuò)張新產(chǎn)能。
不過(guò)，落地新產(chǎn)能對(duì)于儲(chǔ)能電池企業(yè)來(lái)說(shuō)并不全是包袱和負(fù)擔(dān)。
一位儲(chǔ)能行業(yè)分析師告訴 36 碳，一般鋰電池廠(chǎng)商簽約落地地方，很多都會(huì)綁定地方的資源，即以 " 項(xiàng)目換資源 "。當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)的部分儲(chǔ)能電站項(xiàng)目會(huì)采購(gòu)該公司的電芯，可以帶動(dòng)一定的產(chǎn)品出貨量。
此外，儲(chǔ)能電池廠(chǎng)商對(duì)于產(chǎn)能落地的節(jié)奏也可以有一定程度的把控，可以分階段、分批次建設(shè)新產(chǎn)能，擴(kuò)產(chǎn)并不等于全部達(dá)產(chǎn)。
以海辰儲(chǔ)能重慶基地為例，該基地規(guī)劃分為了多期，同時(shí)還劃分了階段。目前投產(chǎn)的是一期一階段的項(xiàng)目。
短期全面過(guò)剩，長(zhǎng)期仍舊向好
學(xué)界常用產(chǎn)能利用率來(lái)判斷產(chǎn)能過(guò)剩的程度。中國(guó)金融四十人論壇課題組于 2017 年發(fā)表的一篇文章提到，產(chǎn)能過(guò)剩沒(méi)有通行的衡量標(biāo)準(zhǔn)，但一般來(lái)說(shuō) 81%-82% 表明產(chǎn)能利用率基本正常，低于 75% 則表示嚴(yán)重過(guò)剩——依照此標(biāo)準(zhǔn)，儲(chǔ)能電池行業(yè)已經(jīng)處于嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩當(dāng)中。
在此背景下，主觀上，當(dāng)前儲(chǔ)能電池廠(chǎng)商并沒(méi)有 " 以戰(zhàn)去戰(zhàn)，以殺去殺 " 的動(dòng)機(jī)。陸少科表示，短期內(nèi)供大于求產(chǎn)能過(guò)剩，企業(yè)不存在通過(guò)產(chǎn)能競(jìng)賽去提升競(jìng)爭(zhēng)力的情況。
但客觀上，儲(chǔ)能電池廠(chǎng)商遵循投資 " 慣性 " 擴(kuò)張新產(chǎn)能，將加劇行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩。而頭部企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)，可能會(huì)擠占腰部、尾部企業(yè)的市場(chǎng)份額，從而進(jìn)一步加快行業(yè)的洗牌。
自今年 9 月以來(lái)，鋰電池市場(chǎng)售價(jià)已跌破了部分廠(chǎng)商的成本線(xiàn)，先有寶能旗下的昆山聚創(chuàng)破產(chǎn)，后有天津捷威動(dòng)力天津工廠(chǎng)已被曝出計(jì)劃停產(chǎn)。儲(chǔ)能電池行業(yè)的淘汰賽已經(jīng)開(kāi)始。
王鵬程則告訴 36 碳，跟隨行業(yè) " 卷 " 的周期，儲(chǔ)能行業(yè)在明年將會(huì)形成很強(qiáng)的淘汰效應(yīng)。
近日舉辦的 2023 高工鋰電年會(huì)上，蜂巢能源董事長(zhǎng)楊紅新表示，今年鋰電產(chǎn)業(yè)面臨全面過(guò)剩挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì) 2024 年 Q1 需求環(huán)比下降 20%，供需關(guān)系更加惡化。
不過(guò)，從行業(yè)整體來(lái)看，該場(chǎng)年會(huì)上的儲(chǔ)能企業(yè)高管們對(duì)于本輪下行周期的終點(diǎn)預(yù)估在 2-3 年后可見(jiàn)，即 2025 到 2026 年——盡管當(dāng)前市場(chǎng)面臨過(guò)剩挑戰(zhàn)，但鋰電產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期仍然向好。
36 碳注意到，盡管當(dāng)前產(chǎn)能全面過(guò)剩，儲(chǔ)能電池廠(chǎng)商的擴(kuò)產(chǎn)步伐有所收斂，但都規(guī)劃了很高的長(zhǎng)期產(chǎn)能目標(biāo)。
以瑞浦蘭鈞為例，其最新招股書(shū)顯示，其今明后三年的設(shè)計(jì)年產(chǎn)能分別為 69GWh、94GWh、150GWh 以上。而在上一版招股書(shū)中，三年設(shè)計(jì)年產(chǎn)能分別為 77GWh、94GWh、150GWh 以上。雖然今年的產(chǎn)能擴(kuò)張放緩，但明后年的總目標(biāo)依然不變。
此外，寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、蜂巢能源等玩家也制定了很高的產(chǎn)能目標(biāo)，他們 2025 年的預(yù)計(jì)鋰電池產(chǎn)能分別為 900GWh、600GWh、500GWh、291GWh、154GWh。
36 碳制圖
當(dāng)然，儲(chǔ)能電池企業(yè)宣布的產(chǎn)能規(guī)劃目標(biāo)有著一定的水分，實(shí)際產(chǎn)能要根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)需求進(jìn)行調(diào)整，兩者可能差異較大。但也一定程度上體現(xiàn)出了廠(chǎng)商對(duì)于市場(chǎng)的信心。
儲(chǔ)能領(lǐng)跑者聯(lián)盟行業(yè)研究總監(jiān)李炎明認(rèn)為，擴(kuò)產(chǎn)目標(biāo)是企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的判斷，也是戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)的需求。
" 鋰電是一個(gè)比較成熟的賽道了，除了革命性的技術(shù)突破，規(guī)模化的制造能力也是他們競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。尤其是在新舊產(chǎn)能替代的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，哪一家率先擁有新產(chǎn)能的規(guī)?；圃炷芰?，就可以率先掌握市場(chǎng)，大規(guī)模出貨，將同行比下去。" 李炎明表示。
" 在產(chǎn)能過(guò)剩下的情況，企業(yè)之所以還在各省份走馬圈地，某種程度上都是為未來(lái)做準(zhǔn)備，上場(chǎng)的玩家也要有足夠的牌和門(mén)檻。" 陸少科表示。
來(lái)源：36kr 文 | 王方玉
評(píng)論