低碳能源轉(zhuǎn)型背景下，石油行業(yè)投資大幅縮減，能源商品消化產(chǎn)能的周期縮短，伴隨而來的是供需失衡帶來的油氣價格高位。
西方對俄制裁、碳中和、后疫情時代需求反彈等綜合因素影響下，全球能源供應穩(wěn)定性下降，可能頻繁出現(xiàn)供應短缺危機。中國需防范由此帶來的與能源貿(mào)易有關的風險，綠色轉(zhuǎn)型兼顧能源安全。
俄烏沖突至今，西方國家已對俄羅斯施加九輪制裁，對全球能源供應格局產(chǎn)生了重大影響。美國和歐盟聯(lián)合對俄羅斯施加了每桶60美元的石油價格上限，引起了俄羅斯的強烈不滿，將采用禁止售油作為反制。俄烏沖突將導致油氣市場切換，這意味著歐盟和俄羅斯需要尋找新的合作者，會導致部分已有油氣運輸基礎設施的棄用，以及產(chǎn)生對新油氣運輸基礎設施的建設需求。
從俄羅斯的角度來看，其運輸石油到東南亞的基礎設施建設還沒有到位，油氣運輸必須使用大型油輪，速度慢且成本高;同時，俄羅斯要提升在歐亞之間油氣資源供應轉(zhuǎn)移的能力，需要考慮在西西伯利亞和東西伯利亞間建造新的油氣管道，這一建設規(guī)劃涉及面廣、周期長。
從歐洲的角度看，要尋找更多的國際伙伴以實現(xiàn)能源供給多元化，新的油氣運輸基礎設施建設不可或缺，而基礎設施建設所需要的時間又可能與歐盟低碳轉(zhuǎn)型的長期計劃相左，歐洲由此陷入兩難境地。
俄羅斯油氣生產(chǎn)和出口受限將導致全球天然氣供應持續(xù)處于短缺狀態(tài)。俄羅斯是全球最大的天然氣出口國，約占全球天然氣出口貿(mào)易總量的25%。根據(jù)俄羅斯2023~2025年規(guī)劃草案，其天然氣出口量較2021年將減少近40%。2021年，歐盟進口了1550億立方米的俄羅斯天然氣，占歐盟天然氣進口總額的45%左右。根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，2022年從俄羅斯到歐盟的管道輸送的天然氣總量約為600億立方米。天然氣供需缺口大小將受到俄氣出口縮減程度的影響。加之碳中和進程下可再生能源比重持續(xù)上升，全球能源供應的系統(tǒng)穩(wěn)定性將明顯降低，甚至會頻繁出現(xiàn)供應短缺危機。
在碳中和背景下，政府主導會導致油氣能源供給側(cè)萎縮比需求側(cè)更快。國際能源署數(shù)據(jù)顯示，全球上游油氣領域投資自2015年起持續(xù)萎縮，加之疫情影響，2020年跌至谷底，僅3280億美元，約為2014年資本開支的40%。
政府主導下，投資向可再生能源傾斜。根據(jù)中國國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2022年中國能源消費總量為54.1億噸標準煤，比上年增長2.9%。原油消費量下降3.1%，天然氣消費量下降1.2%;天然氣、水電、核電、風電、太陽能發(fā)電等清潔能源消費量占能源消費總量的25.9%，上升0.4個百分點。同時，國家能源局設立目標，2023年新增風光裝機160GW，同比增幅超33%。
外部性是政府主導碳中和工作的重要特征。政府往往會從供給側(cè)開始施壓，這就不可避免地導致：一是企業(yè)受政策規(guī)制的壓力增大;二是銀行等金融機構對于相關投資持審慎態(tài)度;三是受政策影響，更多投資者著眼于收益率更有吸引力的新能源產(chǎn)業(yè)。碳排放約束下市場將資金聚焦于綠色投資，并大幅縮減針對石油行業(yè)的投資。能源產(chǎn)業(yè)鏈整體投資不足，油氣領域的投資可能銳減，供給側(cè)萎縮是直觀上可預期的。
但政府對需求側(cè)的控制力遠遠不及供給側(cè)，因為需求側(cè)較為零散，難以干預，所以碳中和背景下，油氣資源需求可能會減緩，但萎縮速度不如供給側(cè)。由于對油氣產(chǎn)業(yè)的投資不足，在此基礎上，還要考慮到后疫情時代需求反彈速度可能會遠超供給水平提升速度。根據(jù)聯(lián)合組織數(shù)據(jù)倡議(JODI)公布的數(shù)據(jù)，2022年11月全球石油需求已恢復至疫情前水平，而石油產(chǎn)量為疫情前水平的97%。12月全球石油需求激增，創(chuàng)歷史新高，而供應降至五個月來最低水平。需求反彈的預期分為兩方面：一方面是由于新冠疫情得到有效控制后，各國政府加速經(jīng)濟復蘇，新興國家需求恢復，導致原油需求增長迅速;另一方面歐盟急于轉(zhuǎn)型的同時，能源對外依存度較高，加之新能源供應不穩(wěn)定，加重了能源供應的脆弱性，面臨短缺時仍需油氣資源補足缺口。但是，油氣供給由于涉及勘探、開采、運輸、煉化等整體產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)調(diào)合作，在產(chǎn)業(yè)鏈投資不足的情境下，供給能力恢復速度較慢。
全球綠色轉(zhuǎn)型直接推動投資重心轉(zhuǎn)移，進而影響能源商品周期放緩。能源商品周期性明顯，當大宗商品價格走勢良好時，能源企業(yè)會持續(xù)加大產(chǎn)能投資，進而導致產(chǎn)能過剩，迎來消化產(chǎn)能的價格下行區(qū)間。但碳中和會影響能源大宗產(chǎn)品的基本周期。為了有效應對氣候變化，世界各國積極推動能源低碳轉(zhuǎn)型，國際大型油氣公司也逐步停止或減少新的化石能源投資，入局新能源，更多投資者著眼于收益率更有吸引力的新能源產(chǎn)業(yè)。低碳能源轉(zhuǎn)型背景下，石油行業(yè)投資大幅縮減，能源商品消化產(chǎn)能的周期縮短，伴隨而來的則是供需失衡帶來的油氣價格高位。
一方面，能源供應市場切換會影響全球能源供應格局和地緣政治話語權，高油氣價格預期使得供需博弈與地緣政治博弈更為復雜，中國需要防范由此帶來的與能源貿(mào)易有關的風險。中國目前石油戰(zhàn)略儲備相對較低，應該明確戰(zhàn)略石油儲備對于國計民生的壓艙石和穩(wěn)定器作用。在電動汽車和清潔能源份額還不足以對石油進行有效替代的背景下，應該著力推動油氣增儲上產(chǎn)，加強國內(nèi)油氣資源的勘探開發(fā)，同時基于煤制油等煤炭清潔高效利用方式也可以降低油氣等戰(zhàn)略性能源的對外依存度，增強國內(nèi)能源生產(chǎn)保障能力，加強對外部能源供應風險的抵御能力。
另一方面，中國應當吸取歐洲能源轉(zhuǎn)型中能源供應韌性不足的教訓，低碳清潔發(fā)展需要兼顧能源安全。高油氣價格客觀上提升了新能源的競爭力，政府可以通過推動西部大新能源基地(風電光伏)、大運輸(特高壓和氫能)和大電動汽車的戰(zhàn)略，將能源發(fā)展立足于國內(nèi)產(chǎn)能，既滿足低碳發(fā)展，也符合國家能源安全要求。同時，中國仍可以努力拓展石油進口渠道，持續(xù)推動人民幣離岸市場建設、深化上海原油期貨建設等一系列措施，并繼續(xù)提升在國際原油貿(mào)易中的影響力。
(作者系嘉庚創(chuàng)新實驗室研究員，廈門大學中國能源政策研究院院長)
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