5月19日,中國神華發(fā)布4月份主要運營數(shù)據(jù)公告。根據(jù)公告,2020年4月,中國神華商品煤產(chǎn)量2220萬噸,同比下滑7.1%,1-4月商品煤產(chǎn)量96.6萬噸,同比增長1.3%。2020年4月,煤炭銷售量3150萬噸,同比增長68.4%,1-4月煤炭銷售量共計12990萬噸,同比增長4.9%。
對于4月份煤炭銷量增幅大漲超68%,中國神華解釋稱:“2019 年 4 月份起,煤炭交易適用新的增值稅率,公司與部分客戶進行價格的調(diào)整和溝通,財務結(jié)算推后,導致 2019 年 4 月份煤炭銷售量基數(shù)偏低。”
中國神華之外,從其他業(yè)已公布了4月運營數(shù)據(jù)的相關上市公司看,煤炭行業(yè)在進入4月后呈現(xiàn)進一步轉(zhuǎn)暖跡象。例如,中煤能源日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,4月該公司商品煤銷量同比增長21.7%,1-4月同比增長4.3%。
作為傳統(tǒng)發(fā)電的主要原料,商品煤的轉(zhuǎn)暖與發(fā)電量的回升密切相關。5月15日,國家能源局發(fā)布4月份全社會用電量等數(shù)據(jù):4月份,全社會用電量5572億千瓦時,同比增長0.7%。分產(chǎn)業(yè)看,第一產(chǎn)業(yè)用電量62億千瓦時,同比增長7.7%;第二產(chǎn)業(yè)用電量3904億千瓦時,同比增長1.3%;第三產(chǎn)業(yè)用電量796億千瓦時,同比下降7.8%;城鄉(xiāng)居民生活用電量810億千瓦時,同比增長6.5%。
1-4月,全社會用電量累計21270億千瓦時,同比下降4.7%。分產(chǎn)業(yè)看,第一產(chǎn)業(yè)用電量228億千瓦時,同比增長5%;第二產(chǎn)業(yè)用電量13884億千瓦時,同比下降6.1%;第三產(chǎn)業(yè)用電量3424億千瓦時,同比下降8.1%;城鄉(xiāng)居民生活用電量3734億千瓦時,同比增長3.9%。
能夠看出,三產(chǎn)中,除服務業(yè)依然尚未恢復至去年同期水平外,農(nóng)業(yè)和工業(yè)均已呈現(xiàn)同比正增長。
長城證券在近日的研報中分析認為,4月用電量增速由負轉(zhuǎn)正、環(huán)比大幅提高4.9個百分點的主要原因是,二產(chǎn)用電增速大幅改善,環(huán)比提高4.4個百分點至正增長1.3%。事實上,基于二產(chǎn)用電量的絕對值占據(jù)全社會用電量的主要部分,3月份用電量降幅明顯收窄,其原因也在于,全國逐漸復工復產(chǎn),二產(chǎn)用電量明顯回升。
具體到產(chǎn)業(yè),究竟哪些產(chǎn)業(yè)在快速恢復中用電激增,又是哪些行業(yè)因尚未恢復元氣導致用電量不及歷史同期?
根據(jù)長城證券提供的數(shù)據(jù),在剛剛過去的4月,用電量增幅最大的前五個行業(yè)依次是:光伏設備及元器件制造(同比增長170%)、風能原動設備制造(同比增長91%)、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)(同比增長89%)、充換電服務業(yè)(同比增長82%)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(同比增長51%)。
而相較去年同期,4月份用電量依然尚未止跌的的五個行業(yè)依次是:教育、文化、體育和娛樂業(yè)(同比下降45%)、城市軌道交通設備制造(同比下降33%)、港口岸電(同比下降29%)、其他采礦活動(同比下降28%)、住宿和餐飲(同比下降27%)。
根據(jù)Wind消息,上周五大電廠煤炭日耗環(huán)比上行,港口、五大電廠煤炭庫存繼續(xù)去化,五大電廠庫存已接近去年同期水平。
中金公司在近日的研報中認為:“因今年大環(huán)境弱,(商品煤)運量環(huán)比增速下滑幅度或小于往年。同時,4月下旬以來,電廠耗煤穩(wěn)步上升、電廠和港口煤炭庫存有所下降,反映了下游復工繼續(xù),未來隨著夏季動力煤旺季到來,我們認為第二季度運量有望繼續(xù)回升。”
廣發(fā)證券在研報中分析認為,6-8月將迎來夏季需求旺季,預計煤價有望延續(xù)穩(wěn)中有升。中長期來看,全球及國內(nèi)煤炭供給基本平穩(wěn),疫情緩解后國內(nèi)經(jīng)濟仍將穩(wěn)步增長預期下,煤炭行業(yè)未來三年有望維持供需基本平衡,預計港口5500大卡動力煤價中樞維持在470元/噸以上。
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