去年以來(lái)多晶硅價(jià)格持續(xù)上漲，今年以來(lái)，曾經(jīng)默默無(wú)聞的有機(jī)硅，一躍成為國(guó)內(nèi)化工類“漲價(jià)王”。
據(jù)百川數(shù)據(jù)顯示，8月27日，有機(jī)硅DMC均價(jià)為36000元/噸，7日環(huán)比上漲9.09%，30日環(huán)比上漲18.03%。公開監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，金屬硅價(jià)格8月31日421#上調(diào)1150元至28250元/噸，再創(chuàng)歷史新高。
今年以來(lái)，有機(jī)硅和多晶硅價(jià)格不斷上漲，產(chǎn)業(yè)鏈上游公司“名”“利”雙收，下游公司“抱團(tuán)取暖”。
有機(jī)硅景氣高漲
相關(guān)概念股受益
今年上半年有機(jī)硅市場(chǎng)呈上漲態(tài)勢(shì)。1月份-2月份行業(yè)淡季，市場(chǎng)底部態(tài)勢(shì)明顯，進(jìn)入3月份需求恢復(fù)，市場(chǎng)快速上漲;5月份受新增產(chǎn)能投產(chǎn)預(yù)期影響，市場(chǎng)回調(diào)，6月份行業(yè)檢修開工下調(diào)，市場(chǎng)再次進(jìn)入上行通道。
截至2021年6月底，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)能378萬(wàn)噸，較2020年底增加40萬(wàn)噸。上半年行業(yè)平均開工率82%左右，有機(jī)硅環(huán)體累計(jì)產(chǎn)量約70萬(wàn)噸，同比增加約30%。
中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧對(duì)記者表示，“今年有機(jī)硅價(jià)格的大幅上漲是供需兩方面共同作用的結(jié)果。從供給側(cè)來(lái)看，是上游工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)開工不足，導(dǎo)致有機(jī)硅原料供應(yīng)受限，成本大幅提升;從需求來(lái)看，下游企業(yè)需求拉動(dòng)有機(jī)硅價(jià)格上行”。
北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“今年的工業(yè)硅料整體看是供應(yīng)偏緊的格局，硅原料漲價(jià)也會(huì)引起下游廠商無(wú)論是光伏硅料半導(dǎo)體硅料還是有機(jī)硅企業(yè)的接連漲價(jià)。部分地區(qū)的電力供應(yīng)緊缺甚至出現(xiàn)限電現(xiàn)象，加上環(huán)保等因素的加持，對(duì)硅價(jià)格影響還是比較大的。”
隨著有機(jī)硅價(jià)格上漲，產(chǎn)業(yè)鏈上游公司盈利明顯。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，在有機(jī)硅板塊23家上市公司中，除了宏達(dá)新材、集泰股份、宜安科技、宏柏新材今年上半年凈利潤(rùn)下降外，其他19家公司凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)不同程度上漲。其中，魯西化工歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1064%;三孚股份歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)300%;三友化工扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.67億元。
在披露的半年報(bào)中，三友化工、三孚股份以及新安股份等多家公司均表示，上半年由于有機(jī)硅等主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)格上漲明顯，帶動(dòng)營(yíng)收業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。
除了業(yè)績(jī)的上漲，二級(jí)市場(chǎng)有機(jī)硅板塊同樣獲得資金青睞。根據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從年初至8月31日，有機(jī)硅板塊漲幅達(dá)183.93%，其中，合盛硅業(yè)股價(jià)漲幅548.77%(后復(fù)權(quán))，三孚股份累計(jì)漲幅達(dá)368.66%(后復(fù)權(quán))。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“今年我國(guó)有機(jī)硅淡季不淡，價(jià)格接近歷史新高，受益于海外、國(guó)內(nèi)需求高增。金屬硅旺季限電開工率不足，下游需求高增有望維持長(zhǎng)景氣。加上光伏多晶硅需求快速增長(zhǎng)，拉動(dòng)三氯氫硅進(jìn)入上行周期，行業(yè)景氣度持續(xù)回升，看好后市行情。”
硅料價(jià)格漲勢(shì)向下傳導(dǎo)
光伏龍頭深度聯(lián)姻
除了有機(jī)硅價(jià)格上漲以外，作為光伏產(chǎn)業(yè)上游原材料的多晶硅，價(jià)格經(jīng)過(guò)短暫下降后，近期又出現(xiàn)漲價(jià)趨勢(shì)。
據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)8月25日公布的當(dāng)周數(shù)據(jù)顯示，單晶復(fù)投料當(dāng)周成交均價(jià)20.91萬(wàn)元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%;單晶致密料成交均價(jià)20.68萬(wàn)元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.62%。
隨著上游硅料漲價(jià)，市場(chǎng)電池片價(jià)格跟漲。單晶硅片龍頭隆基股份、電池片龍頭通威太陽(yáng)能紛紛上調(diào)8月報(bào)價(jià)，最高漲幅達(dá)6%。8月30日，通威太陽(yáng)能發(fā)布了電池片最新報(bào)價(jià)，這是8月以來(lái)第二次調(diào)整價(jià)格，此次調(diào)漲幅度至0.02元/W-0.03元/W。PVInfoLink統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份前三周，單晶硅片、單晶電池片分別最高上漲9%、5%。
晶澳科技董秘武廷棟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記表示：“硅料屬于化工生產(chǎn)環(huán)節(jié)，擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)。下游光伏裝機(jī)需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，光伏制造擴(kuò)產(chǎn)周期明顯短于硅料擴(kuò)產(chǎn)周期，出現(xiàn)供需錯(cuò)配，短期內(nèi)快速推高硅料價(jià)格。”
今年以來(lái)，晶科能源、通威股份、晶澳科技、特變電工、天合光能5家光伏企業(yè)通過(guò)增資入股、合資擴(kuò)產(chǎn)形式與硅料企業(yè)達(dá)成深度戰(zhàn)略合作，鎖定原料供應(yīng)。
對(duì)于光伏龍頭深度聯(lián)姻硅料企業(yè)并擴(kuò)張產(chǎn)能，胡麒牧認(rèn)為，“雙碳”背景下能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的剛性約束使得光伏裝機(jī)量的擴(kuò)容量巨大，而且需求是長(zhǎng)期持續(xù)的，因此增加硅片產(chǎn)能是必要的。光伏龍頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，有利于進(jìn)一步加強(qiáng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的資源共享與整合。
祁海珅表示，受硅料接連漲價(jià)的影響，下游環(huán)節(jié)有的小硅片廠“無(wú)米下鍋”，電池片企業(yè)和組件工廠有的已經(jīng)出現(xiàn)虧損現(xiàn)象、停工停產(chǎn)甚至倒閉。很多處于硅料下游的光伏企業(yè)，在無(wú)法追求單個(gè)制造環(huán)節(jié)利潤(rùn)的情況下，只能從產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模上開拓發(fā)展空間。
評(píng)論