下半年，光伏行業(yè)將迎來一個轉折點。
我們知道木桶理論，木桶容量取決于最短的板。而在產業(yè)鏈價值分析上，產業(yè)鏈上大部分利潤會被最稀缺的環(huán)節(jié)拿走。就好比當10個人只有9瓶水時，一瓶水的價格會漲到多少呢?會漲到直至有一個人買不起為止。
而硅料，就是光伏產業(yè)鏈過去幾年最短的板。
光伏產業(yè)鏈主要包括硅料→硅片→電池片→組件(當然也有其他環(huán)節(jié)如輔料、逆變器、設備等，今天并不討論)。主鏈上的這幾個環(huán)節(jié)幾乎沒有什么技術門檻，歷來都是一個極其內卷的行業(yè)，拼的是規(guī)模與成本管控。
由于產品自身特點，硅料擴產是比較慢的一個環(huán)節(jié)，因此，過去幾年，硅料一直都是產業(yè)鏈上的卡脖子環(huán)節(jié)，硅料吃掉了產業(yè)鏈7成的利潤，占最終組件的成本80%以上。這也是如中環(huán)等硅片企業(yè)為什么一直在推進硅片的薄片化，做的越薄，越省錢啊!
然而，這種情況正在悄悄地發(fā)生改變。
最早在2022年初的幾個月，一些二線的硅片企業(yè)，開始反映出缺少石英坩堝，可能面臨停產的問題。最初，在行業(yè)內并沒有得到太多的關注。
后來分析師們調研了幾個一線硅片企業(yè)，發(fā)現(xiàn)大家真正缺的并不是石英坩堝，而是高純度的石英砂，而全球只有美國、印度有可以穩(wěn)定供應石英砂的礦。所以這個環(huán)節(jié)的關鍵，既不是石英砂的提純技術，也不是坩堝的生產能力，而是石英礦本身。
隨著分析師們進一步對這個環(huán)節(jié)進行深入調研，漸漸意識到光伏石英砂沒有那么簡單，與普通的建筑石英砂完全不同。雖然說是叫高純石英砂，但實驗室合成出來的石英砂也是有的能用，有的就不能用，似乎既需要較高的純度，又需要某種雜質的含量剛剛好。
石英砂不同于硅料，硅料的成本占了組件成本的80%多，硅料漲價漲太多，會抑制電站運營方的需求，畢竟電站方不會虧錢去上新能源發(fā)電。而石英砂不同，石英砂在硅片生產過程中成本才占了1%左右，哪個硅片廠家會因為這點成本而錯過在硅片上掙大錢的機會?
于是，石英砂企業(yè)開始惜售，而硅片廠家又大量的補庫存，石英砂價格從此一天一變，而A股上市公司石英股份的股價也是一騎絕塵。
高純石英砂
據估算，23年硅料支撐光伏裝機500GW，石英砂330GW，IGBT360GW，EVA粒子410GW，可見，就在22年下半年，光伏產業(yè)鏈的卡脖子環(huán)節(jié)將由硅料轉換到石英砂。
當這個時點來到后，光伏產業(yè)鏈格局將重塑，各環(huán)節(jié)價值將被重新評估。而石英砂的擴產能需要開礦，從這些年開鋰礦的經驗來看，開礦這個事也不是1年2年可以隨便開出來的，因此，也許至少未來3年，石英砂都會是光伏產業(yè)鏈的“短板”。
據公開信息披露中旗新材(SZ001212)廣西省河池羅城縣的石英礦羅城縣政府配套出讓2000萬噸左右儲量的脈石英礦采礦權同時。在此基礎上，又用自有資金收購新聯(lián)礦業(yè)及鑫海礦業(yè)100%股權，也就是說中旗會擁有三張采礦證。而且羅城的脈石英礦為目前石英礦里等級最高品位純度最好的礦體。本次收購的二個脈石英礦業(yè)公司，評估價8030萬元，收購價7980萬元，低于標的評估值，不像其他上市公司溢價幾倍去收購資產。據說中旗廣西的石英礦比石英股份(SH603688)去年收購的連云港石英礦儲量和純度都勝一籌………..
據悉中旗新材，同時成立的中旗硅晶公司，是公司積極布局硅晶材料業(yè)務順應行業(yè)發(fā)展之需，力爭在部分高端硅晶材料領域實現(xiàn)進口替代，在礦石純度達標時生產適用于光伏、半導體純度的高純石英砂，按規(guī)劃年產100萬噸高端石英硅晶產品，其中每年生產4萬噸高純石英砂應用于光伏、半導體領域。
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