1、生態(tài)環(huán)境部：未來十年我國將大力發(fā)展風電、太陽能發(fā)電
12月15日，生態(tài)環(huán)境部應對氣候變化司司長李高表示，在“十四五”“十五五”期間，我國將進一步大力發(fā)展風電、太陽能發(fā)電。
李高說，中國在氣候雄心峰會上提出，到2030年，風電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達到12億千瓦以上等4項目標。這一目標充分展現(xiàn)了中國積極應對氣候變化的力度與決心。到2030年的風電、太陽能發(fā)電裝機目標接近現(xiàn)有規(guī)模的3倍，相當于美國目前全部發(fā)電裝機規(guī)模，超過了目前全球風電、光伏的裝機規(guī)模。這意味著我國風電和太陽能發(fā)電在過去快速發(fā)展的基礎上，未來十年仍要實現(xiàn)持續(xù)的高速發(fā)展。
2、工信部：光伏玻璃不受產(chǎn)能置換限制
生態(tài)環(huán)境部表態(tài)大力支持光伏發(fā)展第二天，工信部又發(fā)一利好政策，直指光伏玻璃持續(xù)漲價影響光伏組件生產(chǎn)和交付能力的問題。
12月16日，工信部就《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法(修訂稿)》公開征求意見。工信部在這則文件中表示，光伏壓延玻璃和汽車玻璃項目可不制定產(chǎn)能置換方案。
這則文件意味著光伏壓延玻璃不需制定產(chǎn)能置換方案即可投產(chǎn)新的項目，在挪去產(chǎn)能置換這個“緊箍咒”后，光伏壓延玻璃的產(chǎn)能將會迅速擴大，而光伏玻璃供應掣肘光伏迎接平價時代的陰霾也將一揮而散。
生態(tài)環(huán)境部、工信部之外，交通運輸部也發(fā)布一項利好，全力支持光伏+產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。據(jù)了解，2020年交通運輸部已發(fā)布兩則文件，支持光伏+應用拓展，可以說是不遺余力。
3、交通運輸部：鼓勵在服務區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設施
首先，8月6日，《交通運輸部關于推動交通運輸領域新型基礎設施建設的指導意見》(以下簡稱《意見》)下發(fā)?！兑庖姟诽岬?，打造融合高效的智慧交通基礎設施，在新能源新材料行業(yè)應用上，鼓勵在服務區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設施，與市電等并網(wǎng)供電。
數(shù)據(jù)顯示，到2020年，我國高速公里里程已達15萬公里。按照平均每50公里一對服務區(qū)的標準粗略計算，全國約有3000對以上服務區(qū)，加上邊坡的面積，裝機的空間非常大。
繼8月份發(fā)文鼓勵在服務區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設施之后，近日交通運輸部印發(fā)《關于招商局集團有限公司開展集裝箱碼頭智能化升級改造等交通強國建設試點工作的意見》(以下簡稱《意見》)再次提及光伏。
4、交通運輸部：制定高速公路路側光伏工程技術規(guī)范
《意見》提出，基于綠色能源的智慧高速公路關鍵技術研究與應用，開展高速公路綠色能源建設模式與技術規(guī)范研究，制定高速公路路側光伏工程技術規(guī)范，探索建立綠色能源全生命周期管理機制。開展綠色能源綜合服務模式與市場化電力交易盈利模式研究，建設基于分布式光儲系統(tǒng)的高速公路智慧能源服務平臺，促進綠色能源發(fā)用電產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展。
對比兩個文件，小編的理解是，如果說交通運輸部提出“鼓勵在服務區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設施”是將光伏+交通產(chǎn)業(yè)融合的一次嘗試的話，那么明確說將“制定高速公路路側光伏工程技術規(guī)范”，則意味著光伏+交通的行業(yè)協(xié)同發(fā)展付諸于實操階段。
生態(tài)環(huán)境部、工信部、交通運輸部等“邊緣”機關鼎力支持光伏的同時，國家能源局、財政部等主管光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國務院部委“呵護”光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度更是空前。
5、國家能源局：將繼續(xù)出臺多項扶持光伏產(chǎn)業(yè)的政策
12月10日，2020年中國光伏行業(yè)協(xié)會年度大會舉行，國家能源局新能源司副司長任育之出席并講話，透露了國家能源局將扶持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一些政策動向。
任育之表示，“十四五”期間，光伏發(fā)電將脫離補貼進入平價時代，但國家能源局則將繼續(xù)出臺扶持光伏產(chǎn)業(yè)的政策。這些政策包括新能源基地示范工程行動計劃，考慮在三北、西南布局多個千萬千瓦級的新能源基地，在各地推動建設一批百萬千瓦級的光伏發(fā)電平價基地，因地制宜地建設一批農(nóng)光互補、牧光互補等多模式的光伏發(fā)電項目。十四五期間，我們也將推動一批示范項目建設，促進光伏加儲能、光伏治沙、光伏制氫等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)的成熟，并實施一級行動計劃，促進光伏發(fā)電多點開發(fā)。
任育之稱，目前初步考慮繼續(xù)完善可能再生能源消納權重考核制度以及綠證制度，并且可能要有一些很大的變化，調動各方積極性，推出平價時代光伏電價政策，做好與電力市場的銜接。在保證項目基本收益的情況下，逐步有序推動新增光伏發(fā)電參與電力市場交易，推動新一代電力系統(tǒng)建設，確保大規(guī)模光伏發(fā)電的接入和消納，以及建筑物上安裝光伏的強制性國家標準出臺。
6、財政部：2006年及以后項目全部納入補貼清單
而在國家能源局就十四五光伏產(chǎn)業(yè)謀局布篇前，負責光伏補貼政策制訂的財政部于11月25日對外釋放一項重大利好。當日，財政部下發(fā)《關于加快推進可再生能源發(fā)電補貼項目清單審核有關工作的通知》，明確 2006年及以后年度按規(guī)定完成核準(備案)手續(xù)并且完成全容量并網(wǎng)的所有項目均可申報進入補貼清單。
相較于2020年3月23日發(fā)布的《關于開展可再生能源發(fā)電補貼項目清單審核有關工作的通知》(財辦建〔2020〕6號)，財政部最新《通知》中剔除了“光伏發(fā)電需要于2017年7月底前全容量并網(wǎng)，光伏領跑者和2019年競價項目并網(wǎng)時間可延長至2019年12月底”的時間限制，明確有建設指標的所有合規(guī)項目都將通過此次補貼清單申報獲得確權。
無疑，這一《通知》的下發(fā)，對于補貼被拖欠的可再生能源企業(yè)而言，不啻于吃了一顆“定心丸”，打了一針“強心劑”。在補貼確權以及欠補問題有望得以解決的背景下，光伏等可再生能源企業(yè)必將進入高速發(fā)展階段。
值得一提的是，財政部先下發(fā)《關于開展可再生能源發(fā)電補貼項目清單審核有關工作的通知》，接著又下發(fā)《關于加快推進可再生能源發(fā)電補貼項目清單審核有關工作的通知》，或也文如其義，財政部正在加快著手解決補貼拖欠問題。
7、科技部：鼓勵“光伏+生態(tài)修復”項目，推動荒漠化修復!
在推動光伏+的發(fā)展方面，科技部和住建部也有利好政策下發(fā)。
近日，科技部在回復《關于在“一帶一路”國家開展光伏+生態(tài)修復合作的建議》中表示， 下一步將會鼓勵生態(tài)環(huán)境保護部門和機構結合分布式風電/光伏以及農(nóng)光、漁光、牧/風光等示范項目的實施，推動荒漠化等生態(tài)環(huán)境修復，實現(xiàn)可再生能源開發(fā)利用與生態(tài)文明建設共贏。
8、住建部發(fā)布《太陽能發(fā)電工程項目規(guī)范(征求意見稿)》
住建部方面，11月份，住房和城鄉(xiāng)建設部發(fā)布關于工程建設強制性國家規(guī)范《太陽能發(fā)電工程項目規(guī)范(征求意見稿)》，太陽能發(fā)電工程規(guī)范方面向社會廣泛公開征求意見。
住建部下發(fā)這則文件，預示太陽能發(fā)電工程在建筑方面的應用逐步落地，并開始規(guī)范化、標準化發(fā)展階段。這是住建部推進光伏+應用發(fā)展方面的努力，利好戶用和工商業(yè)分布式。
光伏2021展望
關鍵詞：平價上網(wǎng)+碳中和
光伏全面平價，助力全球實現(xiàn)碳中和：2021年光伏行業(yè)將保持高景氣，預計明年全球裝機量為160GW，同比增長30%以上。
一方面，隨著光伏發(fā)電成本逐年降低，目前已經(jīng)可以實現(xiàn)平價上網(wǎng)，因此光伏市場需求有望迎來更大的爆發(fā)。
2021年全球光伏電力成本有望比2019年再降低43%，達到0.04美元/kWh,全球各地區(qū)都將迎來平價時代。
另一方面，光伏發(fā)電滲透率較低，未來將成為全球主流的發(fā)電來源線路，市場空間巨大。而光伏發(fā)電綠色清潔的屬性 ，也非常符合全球各國可持續(xù)發(fā)展的目標，且各國都有相應的綠色發(fā)展計劃。
我國提出力爭在2030年前實現(xiàn)碳達峰，2060年前實現(xiàn)碳中和。“十四五”力爭實現(xiàn)煤炭消費達峰甚至負增長;非化石能源比重達到20%左右，能源消費總量控制在55億tce以內。據(jù)此測算，“十四五”期間光伏年均裝機可達70GW+。
歐洲方面，減排目標不斷提升，2020年9月《2030年氣候目標計劃》中指出可再生能源占終端能源消費量比重在2030年前達到38%~40%。
美國方面，拜登當選以后將宣布重新加入《巴黎協(xié)定》，2020年11月18日，美國太陽能行業(yè)協(xié)會向拜登建議，取消特朗普對進口設備加征關稅 ，并提出通過立法來延長一份針對太陽能產(chǎn)業(yè)的、關鍵性的聯(lián)邦稅收抵免政策。
總的來說，在中美歐政策預期下，估計2021年全球光伏裝機同比增速達到34%，實現(xiàn)近十年最高增長，中歐美三個地區(qū)光伏裝機占比有望達到67%。
ps：12月9日國家能源局新能源司副司長表示“十四五光伏空間遠超十三五，對在座的各位都是重大機會”，光伏協(xié)會首次給出官方“十四五”指引——年均70至90GW，而我國今年光伏裝機量預計在35-40GW左右，此次官方給出的“十四五”指引同比至少翻倍。
1、硅料：價格有望維持高位
硅料：2021年供給釋放有限，價格支撐下頭部公司盈利有望超預期。
展望2021年，供給端依然沒有明確產(chǎn)能釋放，依然維持供需緊平衡狀態(tài)，硅料價格有明顯支撐。預計明年價格將維持在8-10萬元的高位區(qū)間，領先企業(yè)有望保持高毛利率。
雖然顆粒硅明年產(chǎn)能落地較快，將有5萬噸左右，但是完全取代西門子法還需時間，因此西門子法硅料(通威股份)的供需緊張依然存在。
此外，下一代電池技術如HJT、TOPCON等基于N型硅料技術，龍頭廠商加快產(chǎn)能轉化，率先完成布局的企業(yè)有望獲得超額收益。
通威股份是硅料行業(yè)的佼佼者，現(xiàn)有硅料產(chǎn)能8萬噸(占行業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能的16%左右)，穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊。
公司憑借出色的成本管控能力，將硅料生產(chǎn)成本控制在3.95萬元/噸水平，而未來新產(chǎn)能平均生產(chǎn)成本3.65萬元/噸，處于行內最低水平線上。
按硅料目前8.2萬元/噸的價格來看，毛利率能達到50%以上，在2021年硅料價格維持高位的情況下，有望為公司業(yè)績增長提供強勁驅動力。
2、玻璃：結構性供需緊張
玻璃：2021年總體供需緊平衡，寬版玻璃將出現(xiàn)結構性供需缺口。
在2020Q4行業(yè)旺季來臨時，供給不足導致光伏玻璃價格快速上漲，相比低點時漲幅達到75%。2021年各季度新增產(chǎn)能在3000噸/天左右，整體維持緊平衡狀態(tài)，價格有支撐。但該環(huán)節(jié)可能存在超白浮法產(chǎn)能進入，設備的轉換一個季度即可完成，對供給形成支撐，若下游對超白浮法接受度上升，則可能造成光伏玻璃價格回落。
在組件大型化的趨勢下，明年玻璃將出現(xiàn)結構性供需缺口。
根據(jù)目前各廠商披露的2021年擴產(chǎn)計劃，假設2021年新投產(chǎn)窯爐全部可以生產(chǎn)182/210組件所需的寬版玻璃，并考慮浮法玻璃替代部分背板玻璃的情況，理論能夠支撐182及210組件產(chǎn)量最高為56.26GW，而目前大組件總共產(chǎn)能規(guī)劃95GW，大組件需要的寬版玻璃缺口為48.74GW。
因為新建窯爐和改造窯爐需要0.5-1.5年左右，結構性缺口或將在明年下半年好轉。
3、硅片：明年價格可能下行
硅片：2021年供給釋放加速，價格或將下降，影響企業(yè)盈利。
2020上半年主流廠商毛利率維持30%以上，相比2019年繼續(xù)提升，高額盈利以及對未來需求增長的預期下，各個廠商積極擴產(chǎn)造成2021年供給過剩，但估計一線廠商因優(yōu)秀的產(chǎn)品品質訂單依然相對飽滿，開工率維持較高水平。
此外，硅片大尺寸趨勢確立并帶來技術紅利。
以210硅片和166硅片為例，對于下游終端光伏電站來說，使用210硅片的545W組件較166硅片的445W組件節(jié)省BOS成本0.136元/W上下，這對于以經(jīng)濟性為出發(fā)點經(jīng)營的光伏電站來說具有較強吸引力。
結合硅片行業(yè)的產(chǎn)能擴張來看，2021年單晶硅片產(chǎn)能或達到210GW，遠超出全年160GW的光伏裝機需求，行業(yè)將出現(xiàn)過剩局面。
但是，目前大尺寸硅片產(chǎn)能還較低，假如下游對大尺寸組件的需求超出預期，則硅片行業(yè)或將出現(xiàn)結構性短缺的情況，大尺寸布局相對領先的公司有望受益。
4、電池片：產(chǎn)能結構性緊張
電池片：2021年總體產(chǎn)能足夠，但將出現(xiàn)大型化電池片結構性緊平衡。
電池片行業(yè)正面臨技術迭代，HJT將成為未來主流電池技術。
但在2-3年內,單晶PERC電池憑借成熟工藝帶來的較強經(jīng)濟性仍將是行業(yè)內的主流。
而在光伏行業(yè)大型化趨勢的背景下，預計2021年電池行業(yè)或將出現(xiàn)結構性緊平衡，率先布局大尺寸電池的廠商更加受益。
當下，電池片行業(yè)領先企業(yè)愛旭股份和通威股份正轉型大型化：
預計2021年一季度，愛旭電池產(chǎn)能有望達到36GW，其中可兼容180mm210mm 的產(chǎn)能占比有望增至 70%左右;
通威股份2021年產(chǎn)能在42GW左右，其中210產(chǎn)能規(guī)模在22.5-30GW，占比達54-71%。
5、膠膜：盈利能力提升
膠膜：2021年供需緊平衡，優(yōu)質賽道盈利提升。
受下游旺盛需求及原材料eva樹脂漲價影響，膠膜價格快速上升，在2021年供需緊平衡的情況下，若原材料價格沒有顯著變化，膠膜價格有望繼續(xù)維持高位。另一方面，膠膜價格與eva樹脂價格價差加大，有望繼續(xù)增厚企業(yè)毛利率，福斯特2020Q3毛利率達到近30%，環(huán)比提升近9個PCT。產(chǎn)品結構優(yōu)化支撐盈利性。
因雙面組件滲透率的提升以及白色EVA對單面組件發(fā)電效率提升的影響，POE和白色EVA有望在未來成為主要產(chǎn)品，該類產(chǎn)品盈利更為優(yōu)秀，助力龍頭企業(yè)盈利能力更進一步提升。
另外福斯特市占率不斷提升，2019年已達到57%，優(yōu)秀的市場格局有效防止競爭者進入行業(yè)，因此在2021年依然維持供需緊平衡狀態(tài)。
6、逆變器：受益海外需求恢復
逆變器：疫情恢復下，將受益于全球裝機景氣度提升。
國產(chǎn)逆變器近年隨國內市場好轉而迅速進步，目前在性價比上領先海外企業(yè)，價格低于海外企業(yè)約60%，具有較強吸引力。
2019年，華為與陽光電源已晉升為全球龍頭，市占率合計35%，而其他廠商份額較為分散，市占率在3%~8%不等。
雖然國內廠商產(chǎn)品不具有價格優(yōu)勢，但盈利能力不輸海外競爭對手，2019年毛利率均可達到30%以上水平。另一方面，在疫情影響下，國內廠商加速產(chǎn)品出海，海外收入占比的提升有助于盈利提升并擴大市場影響力。
組串式性價比凸顯，高盈利增加公司業(yè)績彈性。組串式因更多MPPT增加發(fā)電量和更好的運維便利性，逐漸成為逆變器的主流趨勢。2019年組串式逆變器滲透率為60%，未來有望達到80%以上。另一方面，組串式逆變器溢價空間大毛利率高，提高組串式出貨產(chǎn)比有利于提升盈利能力。
7、跟蹤支架：滲透率逐步提升
跟蹤支架對光伏電站的效益體現(xiàn)在發(fā)電量的提升。相比起傳統(tǒng)固定支架，目單軸跟蹤支架對光伏電站發(fā)電量提升的幅度在7%-37%之間，效益可觀。
展望2021年，隨著光伏跟蹤支架成本降低，采用跟蹤支架成為降低度電成本、提高光伏電站收益的重要措施之一。
從數(shù)據(jù)上來看，雙面組件(未來組件趨勢)和跟蹤支架的組合在全球93%的區(qū)域可以達到最低的度電成本，有望成為未來電站主流組合。
2019年中國光伏電站市場跟蹤支架占比為16%,預計到2025年跟蹤支架占比將上升到25%以上,市場規(guī)模有望從200億元提升至650億元左右。
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