新能源行業(yè)的洗牌，優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望借此機(jī)會(huì)進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位，擴(kuò)大市場(chǎng)份額；而部分競(jìng)爭(zhēng)力較弱的企業(yè)則可能面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，隨著央國(guó)企布局的調(diào)整，未來(lái)新能源項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)模式或?qū)l(fā)生變革，更加注重效率與效益的平衡，其發(fā)展前景依然廣闊，國(guó)家的政策也會(huì)持續(xù)支持，市場(chǎng)機(jī)制也將不斷完善。
下半年以來(lái)，已有多家能源央企緊急撤出新能源項(xiàng)目。
以被稱為新能源裝機(jī)“巨無(wú)霸”的國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司（下稱“國(guó)電投”）為例，截止2023年底，國(guó)電投持有69.2GW光伏項(xiàng)目，在光伏投資領(lǐng)域一直“遙遙領(lǐng)先”！但今年8月以來(lái)，旗下內(nèi)蒙古公司、河北公司、重慶公司等陸續(xù)出售、轉(zhuǎn)讓、停止光伏項(xiàng)目。
9月5日，北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站顯示，國(guó)電投下屬重慶電力有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓持有的重慶綠欣能源發(fā)展有限公司20%股權(quán)，該公司持有149MW地面光伏電站的全部股權(quán)或控股股權(quán)。
8月17日，國(guó)電投下屬的上海源燁，與中來(lái)股份停止在戶用光伏EPC領(lǐng)域的合作。
這一系列出售、轉(zhuǎn)讓、停止的動(dòng)作，已經(jīng)被市場(chǎng)解讀出“國(guó)電投要拋棄光伏電站業(yè)務(wù)”的意味。
無(wú)獨(dú)有偶，華能集團(tuán)于今年上半年暫停了分布式光伏的推進(jìn)，明確了集中式光伏的擇優(yōu)開(kāi)發(fā)，對(duì)光伏的發(fā)展側(cè)重點(diǎn)有了調(diào)整。7月，又修訂了風(fēng)電和光伏項(xiàng)目投資決策及備案管理細(xì)則，提高了決策效率。東方電氣集團(tuán)全資子公司東方電氣投資管理有限公司轉(zhuǎn)讓東耀新能源(張北縣)有限公司95%股權(quán)。
國(guó)網(wǎng)河南省電力公司控股的河南九域龍?jiān)茨茉捶?wù)有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓?？h九域龍?jiān)葱履茉从邢薰?1%股權(quán)、臨潁縣九域能源風(fēng)力發(fā)電有限公司51%股權(quán)，以及舞陽(yáng)縣九域能源風(fēng)力發(fā)電有限公司51%股權(quán)。
NO.01央國(guó)企拋售新能源的困境
首先，政策變化讓新能源項(xiàng)目的投資增加了不確定性。
今年，已經(jīng)有多地發(fā)布政策，承載力分區(qū)調(diào)整，暫停分布式光伏并網(wǎng)。在消納難、承載力不足的情況下，大量電站無(wú)法按計(jì)劃并網(wǎng)。隨著風(fēng)光新能源平價(jià)上網(wǎng)政策的實(shí)施，以及新能源入市等帶來(lái)電價(jià)下行，近年發(fā)電企業(yè)新能源板塊的收益率整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。中廣核新能源上半年收入同比減少19.7%，凈利潤(rùn)同比減少7.3%；大唐新能源上半年收入同比減少5.02%，歸母凈利潤(rùn)同比減少15.67%，凈利潤(rùn)率也由2023年同期的33.67%降為29.90%。
在電力市場(chǎng)化改革大背景下，分布式進(jìn)入電力市場(chǎng)交易，直接打破了傳統(tǒng)的項(xiàng)目收益測(cè)算模型，顛覆了過(guò)去的商業(yè)模式。戶用光伏中出現(xiàn)的建站選址過(guò)錯(cuò)、設(shè)計(jì)缺陷、運(yùn)輸粗暴、違規(guī)施工、運(yùn)維體系不健全等現(xiàn)象，嚴(yán)重束縛和阻礙了戶用光伏產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
其次，外界也給新能源項(xiàng)目帶來(lái)很大的阻力。
根據(jù)今年7月，中央巡視組對(duì)多家央企新能源巡視整改情況的通報(bào)，國(guó)家電投被指光伏產(chǎn)業(yè)大而不強(qiáng)，需解決虧損項(xiàng)目問(wèn)題，且須在確保消納問(wèn)題得到妥善處理前避免進(jìn)行實(shí)質(zhì)性投資。國(guó)家電投面臨多重問(wèn)題，壓力不小。
壓力不僅出現(xiàn)在光伏行業(yè)中，風(fēng)電也面臨著同樣境況。據(jù)全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，蒙西、蒙東、遼寧、吉林、黑龍江、甘肅、青海、新疆、西藏風(fēng)電利用率低于95%，風(fēng)電項(xiàng)目的發(fā)展也面臨著挑戰(zhàn)。
最后也是最重要的一個(gè)影響因素便是項(xiàng)目能夠帶來(lái)的收益。
據(jù)悉，近幾年其新增的新能源項(xiàng)目有近40%無(wú)法完成項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)承諾的收益率，部分項(xiàng)目資產(chǎn)效益不高、持續(xù)虧損，甚至是投產(chǎn)即虧損。
以甘肅為例，當(dāng)?shù)氐拈_(kāi)發(fā)商表示，在2022年獲取的某光伏項(xiàng)目指標(biāo)，2023年年中開(kāi)始建設(shè)并完成了組件招標(biāo)，但到現(xiàn)在，該項(xiàng)目已虧損高達(dá)8000萬(wàn)元。
風(fēng)力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電一樣，基本屬于“靠天吃飯”。今年上半年，風(fēng)資源不如去年同期，利用小時(shí)數(shù)明顯減少，因此今年上半年國(guó)內(nèi)多數(shù)風(fēng)電場(chǎng)的發(fā)電量同比下滑，效益也隨之下降。
NO.02收縮新能源投資，影響幾何？
短期看，可能會(huì)造成風(fēng)電光伏電站出現(xiàn)資產(chǎn)貶值。
發(fā)電央企調(diào)整新能源開(kāi)發(fā)的節(jié)奏，買賣電站項(xiàng)目更加精挑細(xì)選，讓電站交易市場(chǎng)遇冷，很多電站開(kāi)發(fā)者的項(xiàng)目恐怕會(huì)砸到手里，如果出現(xiàn)收益不可控，只能低價(jià)甩賣，造成資產(chǎn)貶值。
長(zhǎng)期來(lái)看，央企的拋售行為可能會(huì)影響投資者和消費(fèi)者對(duì)新能源行業(yè)的信心，從而影響新能源項(xiàng)目的整體投資熱情，造成大范圍“棄風(fēng)棄光”的現(xiàn)象出現(xiàn)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的減少，也會(huì)導(dǎo)致一些效率低下的企業(yè)繼續(xù)存在，降低整個(gè)行業(yè)的效率。
但央企的退出也可能促使資源重新配置到更有效率和競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)或項(xiàng)目中，因此促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)促使政府重新審視和調(diào)整新能源項(xiàng)目的政策和策略，特別是在新能源項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性、收益率和環(huán)境影響等方面，包括提供更多的財(cái)政支持、稅收優(yōu)惠或其他激勵(lì)措施，以鼓勵(lì)更多的私人投資和國(guó)際合作進(jìn)入新能源領(lǐng)域。
NO.03攪活一池春水
還要看到的一點(diǎn)是，此番央企大規(guī)模退出新能源項(xiàng)目，不能武斷地判定為央企停止進(jìn)軍新能源，更不意味著新能源產(chǎn)業(yè)就此逐漸退出市場(chǎng)。
近期也有不少央國(guó)企仍在不斷成立和收購(gòu)新能源公司：
國(guó)家能源集團(tuán)子公司甘肅電力有限公司絕對(duì)控股的光伏發(fā)電公司日前成立。
龍?jiān)措娏Πl(fā)布公告稱，國(guó)家能源集團(tuán)擬注入的新能源資產(chǎn)，系其下屬部分省公司體內(nèi)符合注入條件的新能源公司股權(quán)，預(yù)計(jì)新能源裝機(jī)規(guī)模約400萬(wàn)千瓦，初步計(jì)劃分批注入。
9月5日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，央企在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資力度持續(xù)加大，完成投資超過(guò)1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)達(dá)24%。
新能源行業(yè)的洗牌，優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望借此機(jī)會(huì)進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位，擴(kuò)大市場(chǎng)份額；而部分競(jìng)爭(zhēng)力較弱的企業(yè)則可能面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，隨著央國(guó)企布局的調(diào)整，未來(lái)新能源項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)模式或?qū)l(fā)生變革，更加注重效率與效益的平衡，其發(fā)展前景依然廣闊，國(guó)家的政策也會(huì)持續(xù)支持，市場(chǎng)機(jī)制也將不斷完善。
新能源的新一輪洗牌中，或許央國(guó)企下場(chǎng)和上場(chǎng)的“大動(dòng)作”，才能真正顛覆市場(chǎng)格局。
來(lái)源：中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)
評(píng)論