2020年2月12日，馬斯克在特斯拉財報電話會議上表示，太陽能屋頂會成為特斯拉一個主要業(yè)務(wù)，同時他表示該業(yè)務(wù)將很快進軍中國和歐洲市場。
A股相關(guān)概念股聞風(fēng)而動，連續(xù)大幅上漲。南玻A(000012.SZ)的光伏玻璃入選日本松下與特斯拉在紐約州布法羅合作生產(chǎn)光伏模組項目的指定原材料供應(yīng)商，股價連續(xù)上漲34.79%;亞瑪頓(002623,股吧)(002623.SZ)作為特斯拉公司太陽能屋頂項目的合格供應(yīng)商，在持續(xù)向其提供太陽能瓦片玻璃，股價連續(xù)兩天封漲停板;而正泰電器(601877,股吧)(601877.SH)已通過美國特斯拉光伏事業(yè)部逆變器供應(yīng)商審核，隨后將正式供貨，2月12日當(dāng)天大漲7.55%。
值得注意的是，秀強股份于2020年2月4日在投資者互動平臺上表示，公司在春節(jié)前通過電話會議和特斯拉確認(rèn)產(chǎn)品參數(shù)指標(biāo)，并就光伏屋頂玻璃產(chǎn)品向特斯拉報價。公司股價因此連續(xù)11個交易日漲停。
秀強股份也因此收到深交所關(guān)注函，監(jiān)管要求公司詳細(xì)說明與特斯拉的合作模式、合作內(nèi)容。同時要求其自查并說明公司是否存在應(yīng)披露未披露信息、是否存在利用特斯拉概念炒作公司股價的情形。
縱覽近五年中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，目前指數(shù)所處位置并不低。我國光伏產(chǎn)業(yè)最近十年高速增長，巨大的落后產(chǎn)能也隨之產(chǎn)生。近兩年相關(guān)政策倒逼落后產(chǎn)能加速淘汰。在“平價時代”背景下，光伏產(chǎn)業(yè)亟需升級，未來的行業(yè)紅利只會留給技術(shù)優(yōu)勢明顯、產(chǎn)能先進的企業(yè)。
同時，光伏屋頂發(fā)展受制于自然條件、建設(shè)條件及建設(shè)成本等多種因素，未來能否大規(guī)模建設(shè)的不確定性很高。相關(guān)概念股股價被資金追逐的背后是產(chǎn)業(yè)向好還是炒作?
光伏產(chǎn)業(yè)亟需升級
根據(jù)彭博新能源財經(jīng)(BNEF)統(tǒng)計，全球光伏發(fā)電新增裝機容量從2008年的5.95GW迅速增長到2018年的106GW，復(fù)合增長率達(dá)31.32%。而2018年全球所有可再生能源新增裝機量為171GW，光伏新增裝機量占可再生能源裝機量的一半以上，累計光伏裝機容量占全球可再生能源的三分之一左右，全球光伏行業(yè)在過去十年呈現(xiàn)出高速增長態(tài)勢。
資料來源：興業(yè)證券(601377,股吧)經(jīng)濟與金融研究院
我國光伏發(fā)電新增裝機量從2008年0.2GW增長至2018年的44.3GW，復(fù)合增長率高達(dá)71.6%。2018年我國光伏發(fā)電總裝機量達(dá)到175GW，占全球總裝機量的三分之一以上。
事實上，我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)超預(yù)期，2019年我國太陽能發(fā)電并網(wǎng)裝機量達(dá)1.9億千瓦，遠(yuǎn)超《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》中2020年底全國太陽能發(fā)電并網(wǎng)裝機確保實現(xiàn)1.1億千瓦的目標(biāo)。
在政策的扶持下，我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，同時也出現(xiàn)了落后產(chǎn)能過剩、先進產(chǎn)能不足的情況。《太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃》已明確光伏應(yīng)用的最終發(fā)展目標(biāo)是實現(xiàn)“平價上網(wǎng)”。
2018年5月31日，國家發(fā)改委、財政部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》，通過加大市場化配置項目力度等措施，倒逼行業(yè)加速淘汰落后產(chǎn)能，為先進技術(shù)和高效產(chǎn)品應(yīng)用留下發(fā)展空間。
2019年5月28日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》與《2019年光伏發(fā)電項目建設(shè)工作方案》。政策明確將優(yōu)先推進平價上網(wǎng)項目建設(shè)，再考慮競爭配置補貼，平穩(wěn)從補貼時代過度到平價時代。
光伏發(fā)電平價時代的到來，加速行業(yè)洗牌。落后產(chǎn)能快速出局，進一步導(dǎo)致高端產(chǎn)能不足。
事實上，2019年受到政策影響，全國新增光伏發(fā)電裝機量30.11GW，同比下降31.6%。其中集中式光伏新增裝機17.91GW，同比減少22.9%;分布式光伏新增裝機12.2GW萬千瓦，同比增長41.3%。
根據(jù)國際可再生能源署的預(yù)測，2050年光伏和風(fēng)電發(fā)電量將約占全球總發(fā)電量的50%。2019年我國光伏發(fā)電量占比3.05%，如果按照2050年我國光伏發(fā)電占比15%計算，未來30年復(fù)合增長率僅5.5%。
可見，我國光伏產(chǎn)業(yè)未來不會再像過去的十年那樣高速增長，同時高效產(chǎn)品替代低效產(chǎn)品是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，剩下的行業(yè)紅利將留給具備先進技術(shù)、順應(yīng)行業(yè)升級的企業(yè)。
光伏屋頂?shù)氖苤埔蛩?/strong>
特斯拉進入中國分布式光伏市場并不意味著拉動整個光伏產(chǎn)業(yè)超預(yù)期增長。事實上，光伏屋頂受制于自然條件、建設(shè)條件及建設(shè)成本等多種因素，發(fā)展預(yù)期或許不會像想象的那么好。
首先，我國太陽能資源較為豐富的地區(qū)只有寧夏北部、甘肅北部、新疆南部、青海西部、西藏西部以及河北西北部、山西北部等地。根據(jù)能源局發(fā)布的“2019年光伏發(fā)電并網(wǎng)運行情況”，光伏發(fā)電累計裝機容量在10GW以上的只有河北、山西、內(nèi)蒙古、江蘇、浙江、安徽等10個省份，合計占全國累計裝機容量的56%。光照資源分布條件限制了光伏屋頂?shù)氖袌鲆?guī)模。
其次，受制于建設(shè)條件和單戶居民用電規(guī)模較小，大型公共建筑及公用設(shè)施、工業(yè)園區(qū)等更適合建設(shè)屋頂分布式光伏用于發(fā)電。根據(jù)國家統(tǒng)計局、《中國建筑(601668,股吧)業(yè)統(tǒng)計年鑒》以及其他公開資料估算，2015年工業(yè)建筑面積大約為86億平米，扣除太陽能資源不足地區(qū)(按照70%的比例計算)，光伏屋頂滲透率按照30%計算，光伏屋頂面積為7.74億平米，如果按照單位面積裝機量50W估算，我國光伏屋頂裝機量為38.7GW，占我國2019年末分散式光伏發(fā)電累計裝機容量62.6GW的62%。
最后，目前特斯拉定價太陽能光伏屋頂為2.11美元/瓦，遠(yuǎn)高于目前國內(nèi)分布式太陽能光伏電站的單位建設(shè)成本。工業(yè)園區(qū)會根據(jù)建設(shè)成本和用電量進行衡量是否會提高經(jīng)濟效益，從而決定是否建設(shè)光伏屋頂。光伏屋頂?shù)拇笠?guī)模鋪開仍然需要光伏產(chǎn)品的技術(shù)提高，進一步降低度電成本。
光伏產(chǎn)業(yè)中，所有企業(yè)全面受益的時代已過，“平價并網(wǎng)時代”加速行業(yè)洗牌，只有技術(shù)不斷提高、產(chǎn)品迭代滿足產(chǎn)業(yè)趨勢需求的企業(yè)才會分享行業(yè)剩余的成長紅利。光伏屋頂具備一定市場規(guī)模，但是依然是看得見的天花板，并且能否分到光伏屋頂這杯羹的依然是市場中的少數(shù)先進企業(yè)。
事實上，不少光伏企業(yè)已發(fā)布2019年業(yè)績預(yù)告，不少上市公司業(yè)績大幅預(yù)降，這其實就是行業(yè)洗牌的預(yù)演。面對特斯拉進軍我國光伏屋頂市場，投資者是不是應(yīng)該理性看待光伏產(chǎn)業(yè)的未來和相關(guān)公司的受益預(yù)期?
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