“履約成功！生產(chǎn)線如期完成節(jié)能降碳改造，碳配額又得以足額清繳?！鼻暹h某水泥企業(yè)負責人長舒一口氣。
6月20日是廣東省碳排放配額年度履約的最后期限。去年，這家水泥企業(yè)暫時把碳配額賣給投資機構，從而獲得了短期融資用以改造生產(chǎn)線。今年6月，該企業(yè)又趕在履約期前按約定的價格把碳配額回購用于履約。
這只是廣東以碳交易衍生金融產(chǎn)品盤活碳資產(chǎn)，促進企業(yè)減排實現(xiàn)綠色升級的案例之一。合理配置碳資產(chǎn)，使企業(yè)順利履約的同時能獲得經(jīng)濟收益，極大地提升了企業(yè)參與節(jié)能減排積極性。
廣東省發(fā)改委氣候處透露，截至6月20日，納入廣東省碳排放管理和交易的186家控排企業(yè)均按規(guī)定通過系統(tǒng)提交了配額，廣東省2015年度碳排放配額履約圓滿完成。“這說明企業(yè)減排責任意識顯著提高，首年度控排企業(yè)整體履約率達98.9%，第二和第三個年度均達到100%”。
經(jīng)過3年的試點建設，廣東已發(fā)展為全國第一大，世界第三大碳交易市場。與此前人們印象中的碳交易多為企業(yè)間交易或企業(yè)向政府“買碳”不同，我省近年積極探索綠色金融創(chuàng)新，開拓碳金融產(chǎn)品為企業(yè)拓寬融資渠道、盤活碳資產(chǎn)提供了新的途徑。
2017年全國統(tǒng)一的碳交易市場將啟動運作，廣東提出要打造國家級碳交易綜合平臺，大力發(fā)展碳金融，推動發(fā)展碳租賃、碳基金、碳債券等產(chǎn)品。而碳交易的不斷創(chuàng)新發(fā)展也有望成為廣東構建綠色金融體系的重要突破口。
●南方日報記者 謝慶裕
投資機構“買碳”助企業(yè)融資減排
粵率先試水綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新
“十二五”時期，在GDP實現(xiàn)從5萬億元量級到7萬億元量級跨越的同時，我省超額完成國家下達的碳強度下降19.5%的目標，連續(xù)3年在國家碳強度考核中被評為優(yōu)秀等級——這份亮麗成績單的取得，與火電、鋼鐵、石化、水泥行業(yè)的近200家控排企業(yè)碳強度出現(xiàn)明顯下降密不可分。該四大行業(yè)主要企業(yè)自2013年起納入我省碳排放管理和碳交易范圍，其占我省碳排放總量的六成。
“原來我們把碳交易作為一種負擔，后來發(fā)現(xiàn)如果合理運營好碳資產(chǎn)，也是企業(yè)發(fā)展的良好機遇?！庇锌嘏牌髽I(yè)負責人如此感嘆。
時間回溯到2015年8月，納入控排的清遠某水泥企業(yè)拿到了政府免費發(fā)放的97%年度碳配額，不過，對于生產(chǎn)線的升級改造，該企業(yè)負責人仍感迷茫。“一方面我們計劃改造生產(chǎn)線以應對控排要求，卻苦于自身資金有限，銀行對排放較高的企業(yè)也放貸謹慎；另一方面，如果不及時完成改造，本年度碳排放很可能超過免費配額的量，履約時就要花錢買碳”。
企業(yè)一度陷入兩難，但所幸該企業(yè)不久就從投資機構找到了解決問題的方案。
根據(jù)雙方簽訂的回購協(xié)議，投資機構對該水泥企業(yè)下屬兩家水泥廠2015年度碳配額中可用于市場交易的部分，共計31萬噸碳配額，以約470萬元購入，從而解決企業(yè)的燃眉之急。
“2015年9月，我們公司就通過線上交易的方式，把購入31萬噸碳配額的交易款項，于交易次日打入控排企業(yè)賬戶?！眳⑴c這筆回購交易的廣州微碳投資有限公司碳資產(chǎn)部總監(jiān)蔡超說。
據(jù)悉，該水泥企業(yè)技術改造擬總投資900萬元，包括1條2000噸/日水泥生產(chǎn)線的噴嘴、爐膛等部位。獲得470萬元融資后，部分資金與企業(yè)自有資金已共同投入改造項目。目前改造已基本完成。“預計熟料的煤耗單耗可下降約8%，且產(chǎn)品質(zhì)量得到顯著提高”。
度過生產(chǎn)線改造的資金難關后，今年6月，該企業(yè)順利完成了回購配額還款流程，而接下來，企業(yè)技改的效果還可望持續(xù)發(fā)揮減排作用，給企業(yè)盈余更多的碳配額。
除了幫助企業(yè)技改融資，對減排基礎較好，碳配額有余的控排企業(yè)來說，碳資產(chǎn)回購也成為他們周轉(zhuǎn)資金的有效方式。今年6月，佛山某熱電企業(yè)急需短期資金還貸，投資機構向該企業(yè)提供了一份近70萬噸碳配額的回購交易融資方案，金額達1120萬元。
事實上，配額回購交易業(yè)務僅是今年以來廣東碳市場推出的碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新之一。去年初，廣東就出現(xiàn)了國內(nèi)首單碳排放權抵押融資業(yè)務——廣州大學城華電新能源公司近日以廣東碳配額獲得1000萬元的碳配額抵押融資及控排企業(yè)法人賬戶透支授信。
今年，作為廣東碳交易平臺，廣州碳排放權交易所（以下簡稱“廣碳所”）還聯(lián)合多家投資機構，推出了包括碳排放權遠期交易、碳附加資產(chǎn)證券化、碳排放配額抵押融資、回購融資、綠色債券、綠色融資租賃等多個綠色金融業(yè)務，并有數(shù)個融資項目已經(jīng)落地。例如，廣州微碳分別與兩家水泥企業(yè)在3月初簽訂了碳配額遠期交易合同，共計交易配額7萬余噸，并于4月下旬在廣碳所進行交割。
“企業(yè)通過遠期交易提前鎖定價格購買碳配額或CCER，能夠有效控制交易風險，應對碳價波動，降低企業(yè)資金占用與履約成本?！辈坛f。
碳交易試點帶動低碳投資咨詢行業(yè)
企業(yè)碳配額托管“就像買理財產(chǎn)品”
碳金融產(chǎn)品逐漸豐富，是廣東碳市場試點3年以來逐漸蓬勃發(fā)展的縮影。
目前，廣東試點碳配額規(guī)模已躍居全球第三，僅次于歐盟、韓國。截至今年6月20日，廣東碳市場累計成交配額3345.91萬噸，總成交金額10.92億元，分別占全國31.3%和36.6%，成為全國首個配額現(xiàn)貨總成交金額突破10億元大關的試點。
值得留意的是，非控排企業(yè)交易總量占全年度交易總量的2/3。其中機構投資者共交易配額1818.39萬噸，同比增長1217.6%，成交總金額2.5億元；個人投資者共交易配額138.4萬噸，同比增長703.3%，成交總金額2162.09萬元。
“不僅控排企業(yè)，廣東對投資機構和個人參與碳交易一直持鼓勵態(tài)度。”省發(fā)改委氣候處相關負責人介紹，在市場準入方面，廣東省碳交易試點在建立之初，即向投資機構開放二級市場，并在第二個年度履約期允許投資機構參與配額有償競價。在交易制度方面，廣東通過降低投資會員進入門檻、手續(xù)費優(yōu)惠等方式鼓勵投資機構參與。在能力建設方面，通過進行碳交易培訓、講座、研討會等方式加強投資機構對碳交易的認識與碳交易能力，并在香港等地舉辦投資機構活動，以期更好地搭建境外投資者進入廣東碳市場的綜合服務平臺。
“投資機構已成為活躍碳市場的重要力量，可以說碳交易試點帶動了低碳投資咨詢行業(yè)的發(fā)展?！睆V碳所相關負責人指出。而在歐盟等成熟的碳市場中，投資機構交易早已占據(jù)碳交易的大半壁江山。
對于一些缺乏精力管理碳資產(chǎn)，又希望合理運作獲得收益并順利履約的控排企業(yè)來說，甚至可以像買理財產(chǎn)品一樣，委托投資機構辦理碳配額的托管業(yè)務。2016年5月，廣州微碳與深圳能源集團等兩家下屬企業(yè)簽訂350萬噸配額的托管合同。
“這個嘗試既降低了企業(yè)的碳管理成本，規(guī)避風險，又能幫助托管方以較低成本獲得碳資產(chǎn)，提升市場流動性。這將有助于企業(yè)未來更好地應對全國碳市場，實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型，同時形成示范效應，帶動更多企業(yè)積極運用碳市場創(chuàng)新機制，提高市場參與度。”廣東碳市場相關研究專家評價道。
從2015履約年度可見控排企業(yè)參與碳交易的意識進一步加強，控排企業(yè)共交易配額980.74萬噸，成交總金額1.37億元，交易總量雖只占全年度交易總量的1/3，但較2014履約年度大幅增長。電力、石化、鋼鐵、水泥業(yè)的交易量分別增長507.9%，1153.9%，428.8%，104.2%。顯示市場活躍對控排企業(yè)的碳交易積極性也大有提升。
