9月8日，電力、風(fēng)電概念股整體拉升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)天收盤，申萬電力板塊上漲3.77%，成分股當(dāng)中，中國核電、華能水電等十余股漲停，中閩能源收獲5連板;寧波能源、浙能電力、桂東電力等多只個(gè)股創(chuàng)階段新高。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8日收盤，電力板塊A股市值合計(jì)超過2.2萬億元，遠(yuǎn)超過國防軍工、房地產(chǎn)等行業(yè)的市值規(guī)模。二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)方面，自8月份以來，多只低市盈率電力股加速拉升，其中，6天5板的中閩能源8月份以來漲幅超過70%。
消息面，9月7日，綠色電力交易試點(diǎn)啟動(dòng)會(huì)在北京召開，這是繼國家發(fā)展改革委、國家能源局批復(fù)《綠色電力交易試點(diǎn)工作方案》后，啟動(dòng)的首次綠色電力交易，共17個(gè)省份259家市場(chǎng)主體參與，達(dá)成交易電量79.35億kWh。其中，國家電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域成交電量68.98億kWh，南方電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)成交電量10.37億kWh。本次交易預(yù)計(jì)將減少標(biāo)煤燃燒243.60萬噸，減排二氧化碳607.18萬噸。
機(jī)構(gòu)分析，中長(zhǎng)期來看，綠電交易或達(dá)到千億kWh級(jí)別市場(chǎng)。國金證券指出，從首批綠電交易達(dá)成交易電量79.35億kWh測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年，隨著綠電市場(chǎng)的推進(jìn)，市場(chǎng)規(guī)模至少在200-300億kWh;2023年后，將有更多高耗能企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，綠電交易規(guī)模或有望看到千億kWh。
從業(yè)績(jī)來看，2021年中報(bào)顯示，電力行業(yè)多家公司上半年業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。其中，南網(wǎng)能源上半年?duì)I收10.78億元，同比增長(zhǎng)29.46%;歸母凈利潤(rùn)1.65億元，同比增長(zhǎng)31.15%。國電電力上半年?duì)I收598.65億元，同比增長(zhǎng)13.86%;歸母凈利潤(rùn)23.81億元，同比增加248.74%。
電力企業(yè)在新能源方面也是擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作不斷，華能水電9月2日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，目前公司已投產(chǎn)風(fēng)電光伏裝機(jī)容量合計(jì)23.5萬kW。此外，公司正與云南省內(nèi)多個(gè)地州開展合作，積極開發(fā)風(fēng)電、光伏新能源項(xiàng)目。
電價(jià)上漲預(yù)期的不斷強(qiáng)化，也成為近階段機(jī)構(gòu)看好電力板塊的重要原因。中信證券表示，隨著電價(jià)上漲預(yù)期不斷催化，板塊情緒有望加速改善并推動(dòng)火電股估值向正?；叫迯?fù)。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，短期看，在電力供需緊張、煤價(jià)持續(xù)攀升的情況下，看好煤電電價(jià)合理提升和火電經(jīng)營(yíng)邊際改善;中長(zhǎng)期看，隨著電力的商品化屬性得到增強(qiáng)，火電將逐步實(shí)現(xiàn)從“逆周期”屬性到“公用事業(yè)”屬性的轉(zhuǎn)變，看好電力資產(chǎn)價(jià)值回歸。
天風(fēng)證券分析預(yù)計(jì)，未來隨著市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步推進(jìn)，電力資源將更好地回歸商品屬性，供需關(guān)系對(duì)于電價(jià)水平的影響有望提升。尤其是碳中和背景下，全社會(huì)用電量仍有較大增長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)2020-2025年我國用電量復(fù)合增速有望達(dá)到5.5%，2020-2035年達(dá)3.4%?；谀壳案麟娏\(yùn)營(yíng)商新能源業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，傳統(tǒng)火電公司的新能源資產(chǎn)重估空間大。
評(píng)論