從電力需求側看，“去產能”主要對發(fā)電量的影響較大，會使發(fā)電企業(yè)發(fā)電量一定程度上下降，利用小時數降低，利潤減少，但影響幅度會逐漸收窄。從供給側看，煤炭“去產能”，煤價低位徘徊，降低了火電企業(yè)成本，為火電企業(yè)效益提升提供了一定的空間。
一般而言，產能過剩的指標是產能利用率(產量除以產能)，處于80-85%為基本正常水平，高于85%為產能不足，低于75%表示產能過剩。
我國鋼鐵和水泥行業(yè)從2013年產能利用率低于75%，開始形成產能過剩，2014年，鋼鐵的產能利用率低于70%。煤炭從2014年開始產能過剩，2015年煤炭和水泥的產能利用率分別為68%和67%。這反應出長期粗放式經濟發(fā)展方式導致的供給結構與需求結構脫節(jié)，形成了“結構性產能過剩”。
也正因此， “十三五”期間去產能被列為供給側改革的五大任務之首，我國傳統(tǒng)行業(yè)面臨嚴重的產能過剩，去產能面臨就業(yè)、金融不良等風險挑戰(zhàn)，同時將會帶來并購、行業(yè)集中度提升等投資機會。那么，去產能會對發(fā)電企業(yè)帶來哪些影響?筆者認為，應從電力需求側和供給側兩個角度分析問題。
從電力需求側看，去產能主要對發(fā)電量的影響較大，會使發(fā)電企業(yè)發(fā)電量一定程度上下降，利用小時數降低，利潤減少，但影響幅度會逐漸收窄。
2016年1月，國務院常務會議明確指出，在近幾年淘汰落后鋼鐵產能9000多萬噸的基礎上，五年時間內再壓減粗鋼產能1億至1.5億噸。此外，用3到5年時間再退出煤炭產能5億噸左右。
方正證券有關專家分析認為，2016年去產能10%對第二產業(yè)增加值增速的影響為0.51-0.76% ，GDP增速也會向下調整0.27%-0.41%。第二產業(yè)占全社會用電量的比重為72.2%，其中重工業(yè)占全社會用電量的比重為58.8%。筆者認為，第二產業(yè)用電量對全社會用電量起著決定性作用。
預計“十三五”期間，第二產業(yè)中，鋼鐵、鋁、銅、水泥、陶瓷、平板玻璃等高耗能產業(yè)都將達到峰值，這就意味著能源消費將放緩。以工信部公布的淘汰落后和過剩產能產業(yè)——鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃為例，筆者分析認為，鋼鐵去產能對河北、江蘇、山東等地發(fā)電量占比較大的發(fā)電企業(yè)有一定的影響;水泥行業(yè)產能過剩進一步加劇，去產能會對進一步下拉全社會用電量的增速;電解鋁行業(yè)去產能對發(fā)電企業(yè)的影響程度則不同;而平板玻璃去產能雖仍會致全社會用電量下降，但影響幅度收窄。
就鋼鐵而言，2010年至2014年間，全國累計淘汰粗鋼產能 9377.15萬噸。2015年鋼鐵行業(yè)產能利用率僅為66.99%，過剩產能約為4億噸。鋼鐵產能主要分布在河北、江蘇、山東、天津和遼寧，分別占全國總產量的21.32%、11.78%、7.94%、6.49%和6.17%。其中河北2015年淘汰的鋼鐵產能為0.7497億噸，占全國鋼鐵淘汰產能的 1/4，同期河北淘汰的玻璃產能占全國總淘汰量的1/2，當年河北省發(fā)電量下降3.41%。預計2016年，該省淘汰的鋼鐵產能為0.8億噸，2017-2020年，河北省共淘汰鋼鐵1.2億噸，淘汰產能的增速較2015年和2016年較緩，對發(fā)電企業(yè)用電量的影響逐漸減小。值得一提的是，鋼鐵行業(yè)在去產能的過程中價格也呈下降趨勢，發(fā)電企業(yè)設備成本會有所下降，但鋼材成本下降的影響遠不及其去產能對用電量下降的影響。
再如水泥，水泥屬于建材行業(yè)，其對全社會用電量的影響也很大。中電聯在《2016年全國電力供需形勢分析預測》中指出：固定資產投資特別是房地產投資增速持續(xù)放緩，導致黑色金屬冶煉和建材行業(yè)用電同比分別下降9.3%和6.7%，兩行業(yè)用電下降合計下拉全社會用電量增速1.3%，是第二產業(yè)用電量下降、全社會用電量低速增長的主要原因。兩行業(yè)帶動全社會用電增速放緩的影響明顯超過其對經濟和工業(yè)增加值放緩產生的影響，這是全社會用電增速回落幅度大于經濟和工業(yè)增加值增速回落幅度的主要原因。2015年，水泥行業(yè)產量23.48億噸，產能利用率僅為67%，較2014年產量同比降幅達5.7%，25年來首次出現負增長，有10個省的產能利用率不及全國平均值。目前，水泥行業(yè)產能明顯過剩，“十三五”期間去過剩的水泥產能應該會提到正式日程，其無疑將進一步下拉全社會用電量的增速。
此外如電解鋁，2015年12月，電解鋁行業(yè)過剩產能約865萬噸，產能利用率78%，連續(xù)下降4個月。歷史數據顯示，電解鋁行業(yè)產量利用率與 GDP增長率高度正相關。電解鋁產業(yè)主要分布在新疆、山東、內蒙古，這三個地區(qū)的產能占總量的79.6%。在電解鋁的成本結構中，電力成本大約占45%- 50%，1噸電解鋁消耗1.35萬度電。因此，電解鋁去產能會對在新疆、內蒙古、山東電力裝機(發(fā)電量)占比較大的發(fā)電集團影響也要大于占比較小的發(fā)電企業(yè)。
從供給側看，煤炭去產能，煤價低位徘徊，降低了火電企業(yè)成本，為火電企業(yè)效益提升提供了一定的空間。
2 月5日,國務院發(fā)布《關于煤炭行業(yè)化解過剩產能實現脫困發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》),目標為,自2016年開始,用3-5年時間,煤炭行業(yè)再退出產能5億噸左右、減量重組5億噸左右,較大程度壓縮煤炭產能,適度減少煤礦數量。預計到2020年，煤礦企業(yè)數量從6390家減少到3000家以內。 2015年供需差為4.2億噸，在維持社會庫存不變的情況下，供需差未來三年(2016年-2018年)將大幅收窄2.7億噸至1.5億噸，市場供需格局有望得到重大改善。
煤炭價格低位徘徊，煤炭經濟低位運行的態(tài)勢短期難以改變。就火電而言，燃煤成本占火電廠發(fā)電成本的50-60%，煤炭產能過剩有利于發(fā)電成本降低。預計“十三五”煤炭去產能期間，煤炭價格地位運行，會出現區(qū)域性、季節(jié)性漲幅。因此，煤炭去產能對發(fā)電行業(yè)的影響范圍將逐漸收窄。但若發(fā)電企業(yè)也面臨本企業(yè)煤炭去產能問題，則會存在人員安置、產能減少、效益下降等問題。
2015-2016年全國電力供應能力總體富余、部分地區(qū)過剩。2016年，預計宏觀經濟增速總體將呈現穩(wěn)中緩降態(tài)勢，電力消費增速將維持低速增長，清潔能源發(fā)電比例繼續(xù)增加，火電設備利用小時進一步降低，加之燃煤發(fā)電上網電價下調、部分省份大用戶直接交易操作過程中降價幅度較大，都將是大幅壓縮煤電企業(yè)利潤的因素。
綜上，需求側和供給側的去產能對發(fā)電企業(yè)的影響趨勢相反。目前來看，供給側的影響略微大于需求側。綜合看，去產能對火電企業(yè)影響將不斷收窄。但火電企業(yè)由于自身火電產能過剩，加之環(huán)境限額對火電要求越來越嚴格，火電企業(yè)仍面臨一定經營風險。(作者單位：中國大唐集團科學技術研究院。本文僅代表個人觀點，與供職單位無關)
