10月19日，電投產(chǎn)融及遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保同時披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案。其中，電投產(chǎn)融擬通過資產(chǎn)置換和發(fā)行股份方式購買國電投核能有限公司(以下簡稱“電投核能”)100%股權(quán)，同時置出國家電投集團(tuán)資本控股有限公司100%股權(quán)，并募集配套資金。遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購五凌電力100%股權(quán)以及長洲水電64.93%股權(quán)。
電投產(chǎn)融和遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的實控人均為中央企業(yè)國家電力投資集團(tuán)有限公司(以下簡稱“國家電投”)。國家電投是全球清潔能源裝機(jī)規(guī)模最大的企業(yè)，截至2024年7月份，國家電投資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.83萬億元。
工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會委員盤和林對《證券日報》記者表示：“此次交易可以更好發(fā)揮各公司在其專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)勢，實現(xiàn)資源有效配置，響應(yīng)國家關(guān)于推進(jìn)綠色發(fā)展的號召。”
提高核電資產(chǎn)運營效率
據(jù)電投產(chǎn)融披露，電投產(chǎn)融將通過以所持國家電投集團(tuán)資本控股有限公司100%股權(quán)置換電投核能100%股權(quán)的等值部分，差額部分則通過向交易對方發(fā)行股份購買。同時，電投產(chǎn)融計劃通過向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
目前，我國核電機(jī)組核準(zhǔn)速度加快，核電在新型電力系統(tǒng)中成為基荷能源。隨著中國核電市場的開放，各大企業(yè)都在積極拓展市場，爭取更多的市場份額。
截至2024年6月份，電投核能控股8臺在運核電機(jī)組，總裝機(jī)容量達(dá)到921萬千瓦，另有8臺核準(zhǔn)在建機(jī)組，裝機(jī)規(guī)模達(dá)1056萬千瓦。此外，公司還在廣東、廣西、山東等地?fù)碛幸慌睾?yōu)質(zhì)核電站選址，具備進(jìn)一步擴(kuò)大裝機(jī)容量的潛力。
盤和林表示：“此次交易完成后，上市公司將成為國家電投核電運營資產(chǎn)整合平臺，有助于國家電投推動資本與核電資產(chǎn)的深度融合，提高核電資產(chǎn)運營效率，進(jìn)一步助力清潔低碳的綠色能源發(fā)展。”
形成“水電+環(huán)保”特色
與此同時，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保也披露了其重組計劃，公司擬收購五凌電力100%股權(quán)及長洲水電64.93%股權(quán)。此次交易完成后，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的控股股東將變?yōu)橹袊娏H發(fā)展有限公司(以下簡稱“中國電力”)，實控人仍為國家電投。
五凌電力是國家電投旗下水電資產(chǎn)的核心企業(yè)之一，主要經(jīng)營位于湘西水電基地的沅水流域水電站。截至2024年6月底，五凌電力的總資產(chǎn)為559.92億元。長洲水電主要依托長洲水利樞紐工程進(jìn)行水力發(fā)電，截至2024年6月份，長洲水電的總資產(chǎn)為38.42億元。
遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保表示，本次交易完成后，公司資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力預(yù)計將得到提升，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運營融合發(fā)展，有效促進(jìn)上市公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，有利于兼顧價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)。
清華大學(xué)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)研究中心副主任胡麒牧在接受《證券日報》記者采訪時表示，通過此次收購，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保不僅將新增大量水力發(fā)電資產(chǎn)，還將推動其業(yè)務(wù)從能源生態(tài)融合向水電開發(fā)和流域新能源一體化運營延伸。交易完成后，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的業(yè)務(wù)模式將逐步形成“水電+環(huán)保”的特色，進(jìn)一步增強其在國家電投體系中的戰(zhàn)略地位。借助資本市場的價值發(fā)現(xiàn)機(jī)制，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保將更好地整合和利用水電資產(chǎn)資源，提升公司核心競爭力。
進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)和布局
“上述重組預(yù)案，體現(xiàn)了國家電投在加快綠色能源資產(chǎn)整合方面的戰(zhàn)略決心。”科方得智庫研究負(fù)責(zé)人張新原對《證券日報》記者表示。
中國企業(yè)資本聯(lián)盟中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對《證券日報》記者表示：“此次資產(chǎn)重組是國家電投打造清潔能源運營平臺的重要一步，通過將核電、水電等核心資產(chǎn)整合到旗下的上市公司中，國家電投進(jìn)一步優(yōu)化了其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本布局。”
截至目前，國家電投旗下的6家上市公司——A股市場的上海電力、電投能源、電投產(chǎn)融、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、吉電股份以及港股市場的中國電力，均已在其業(yè)務(wù)范疇內(nèi)整合了相當(dāng)規(guī)模的清潔能源資產(chǎn)，這些資產(chǎn)涵蓋了核電、水電、風(fēng)電及太陽能發(fā)電等多個領(lǐng)域。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著未來資產(chǎn)整合的進(jìn)一步推進(jìn)，國家電投有望通過資本市場的力量，持續(xù)提升其核心競爭力，最終實現(xiàn)打造全球一流清潔能源企業(yè)的目標(biāo)。
來源：證券日報記者 張曉玉
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