資本市場(chǎng)的預(yù)期始于概念的“萌芽”，去年6月和7月是釩電池炒作的高光，龍頭股釩鈦股份股價(jià)兩個(gè)月就迎來(lái)翻倍。但釩電池板塊的估值重構(gòu)也僅此而已，如今釩鈦股份的市值已經(jīng)回到去年5月的低點(diǎn)。
用于儲(chǔ)能的釩電池，一個(gè)在研報(bào)與鋰電池分庭抗禮的路線，然而處于規(guī)模化應(yīng)用“前夕”的它，同繁榮的鋰電相比，好似一個(gè)在讀小學(xué)，一個(gè)已經(jīng)讀大學(xué)。
但釩電池的安全性和長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的特性又讓人不得不關(guān)注，業(yè)內(nèi)人士相信它會(huì)是下一個(gè)鋰電。特別是對(duì)于處于困境的鋼鐵行業(yè)，釩電池所能形成的“第二增長(zhǎng)曲線”更有吸引力。資產(chǎn)規(guī)模超400億的陜鋼集團(tuán)，董事長(zhǎng)楊海峰不遠(yuǎn)千里奔波至承德，調(diào)研一個(gè)又一個(gè)儲(chǔ)能企業(yè)。按照他的話說(shuō)，這次來(lái)就是學(xué)習(xí)，不學(xué)習(xí)就沒有飯吃。然而要導(dǎo)入到規(guī)模商業(yè)化，釩電池還需要找到清晰的商業(yè)路線，克服高成本約束等難關(guān)。
釩制品 每經(jīng)記者 胥帥 攝
1GW裝機(jī)量的釩電池，被給出10倍市場(chǎng)預(yù)期
10月下旬的承德進(jìn)入北方的秋天，外面陽(yáng)光燦爛，黃色的銀杏葉在空中漫飛。中國(guó)•承德2023年釩鈦產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)接大會(huì)在這里進(jìn)行。
儲(chǔ)能電池的三種技術(shù)路線是鋰電池、鈉硫電池和液流電池“三家分立”。釩是組成液流電池電解液的理想元素，這個(gè)不到1GW(吉瓦)的市場(chǎng)卻有按捺不住的雄心。
但想象力難抵現(xiàn)實(shí)的對(duì)比，當(dāng)用于儲(chǔ)能的鋰電池預(yù)期已被打至“太瓦”級(jí)別。2020年~2023年全釩液流電池裝機(jī)量?jī)H有1.08GW(吉瓦)，2020到2022年累計(jì)只有0.032GW(吉瓦)。
去年儲(chǔ)能“大熱”，券商研究報(bào)告為釩電池給出預(yù)測(cè)——到2025年新型儲(chǔ)能裝機(jī)容量規(guī)模將達(dá)30GW(吉瓦)以上，2025年前后全釩液流電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域滲透率有望達(dá)到15%~20%。
按照這一滲透率計(jì)算，2025年前后全釩液流電池儲(chǔ)能領(lǐng)域裝機(jī)是2023年的5倍。
中科院儲(chǔ)能技術(shù)研究中心更是預(yù)測(cè)2025年全釩液流電池國(guó)內(nèi)裝機(jī)容量新增達(dá)到7.8吉瓦時(shí)。更有激進(jìn)預(yù)測(cè)突破14.2吉瓦時(shí)。
資本市場(chǎng)的預(yù)期始于概念的“萌芽”，去年6月和7月是釩電池炒作的高光，龍頭股釩鈦股份股價(jià)兩個(gè)月就迎來(lái)翻倍。但釩電池板塊的估值重構(gòu)也僅此而已，如今釩鈦股份的市值已經(jīng)回到去年5月的低點(diǎn)。
商業(yè)化前期的釩電池，與大規(guī)?；虡I(yè)化的鋰電池相比，這就好比一個(gè)已經(jīng)進(jìn)入大學(xué)，一個(gè)還處在義務(wù)教育學(xué)齡階段。在資本市場(chǎng)上，釩電池尚未誕生如寧德時(shí)代、比亞迪這類龍頭。盡管市值和股價(jià)高低不能說(shuō)明全部，但卻可以展現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的縱深程度——畢竟有足夠大的龍頭，才會(huì)有分工明確的細(xì)分領(lǐng)域。
在釩電池企業(yè)展區(qū)，5、6家企業(yè)可供展出的是釩電池電堆以及一些釩制品零部件。這和鋰電展會(huì)各類眼花繚亂的隔膜、快沖“黑科技”等形成鮮明對(duì)比。
中科院釩電池專家嚴(yán)川偉向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，現(xiàn)在釩電池下游企業(yè)既做電堆，也做電站，整個(gè)市場(chǎng)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到充分競(jìng)爭(zhēng)階段。在供需市場(chǎng)，個(gè)別釩電池企業(yè)擁有GW(吉瓦)級(jí)產(chǎn)能，但卻沒有與之匹配的GW(吉瓦)級(jí)訂單。
“現(xiàn)在很多的訂單不是商業(yè)合作，先簽一個(gè)意向性的東西，然后‘跑馬圈地’去宣傳。實(shí)際真正報(bào)備的可能連1/4都沒有。”嚴(yán)川偉說(shuō)，釩電池儲(chǔ)能的需求有，但商業(yè)化過(guò)程處于一個(gè)孕育期。
但釩電池的優(yōu)勢(shì)是足夠有吸引力，孕育期的吸引力更是呈指數(shù)級(jí)。鋰電池的成功就是“珠玉在前”的模板，如果在2015年進(jìn)入并堅(jiān)持到現(xiàn)在，孕育期的投入才會(huì)有繁榮期的爆炸增長(zhǎng)。
應(yīng)用于傳統(tǒng)鋼鐵里的釩，如今躍然成為儲(chǔ)能電池的重要材料，傳統(tǒng)鋼鐵企業(yè)抓到新賽道的“救命稻草”。想要切入釩電池儲(chǔ)能領(lǐng)域的鋼鐵企業(yè)太多太多，攀鋼、河鋼、建龍等西南、華北的區(qū)域鋼鐵龍頭企業(yè)。
北京建龍重工集團(tuán)副總裁、承德建龍?zhí)厥怃撚邢薰究偨?jīng)理王雪原分析了釩電池的四大優(yōu)勢(shì)：一是水系電池，常溫、常壓無(wú)安全風(fēng)險(xiǎn);二是25年超長(zhǎng)壽命;三是環(huán)境友好容量可恢復(fù)，電解液永續(xù)循環(huán)使用;四是四小時(shí)以上的中長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能。
釩電池的四大優(yōu)勢(shì)完美戳中鋰電池的“軟肋”——化學(xué)電池更易爆炸、重放次數(shù)過(guò)多造成的衰竭、不到10年的電池報(bào)廢回收期。
所以嚴(yán)川偉很反對(duì)將鋰電池和釩電池比較，他認(rèn)為二者根本沒有可比性，就像胡蘿卜比白菜。釩電池的大規(guī)模超時(shí)儲(chǔ)能和安全性具有很高的比較優(yōu)勢(shì)，這是很容易想到的邏輯，就像一個(gè)參展人員的一句玩笑：“它是水做的，怎么可能爆炸呢?”
但如此處于孕育期的一個(gè)行業(yè)，它最迫切要尋覓到規(guī)?；慨a(chǎn)的商業(yè)模式。
釩電池電堆 每經(jīng)記者 胥帥 攝
區(qū)域龍頭企業(yè)董事長(zhǎng)的“尋釩電記”
盡管釩電池的規(guī)?；虡I(yè)模式還沒有興起，但有些行業(yè)在嚴(yán)峻形勢(shì)下已經(jīng)等不起、等不得了，比如擁有釩資源的鋼鐵企業(yè)。釩電池的儲(chǔ)能需求沒有同上游傳導(dǎo)時(shí)，釩資源只是特點(diǎn)沒有優(yōu)勢(shì)的低價(jià)值品種，類似于“黃金當(dāng)白菜價(jià)”賣的一種“資源詛咒”。
所以，鋼鐵企業(yè)的董事長(zhǎng)們坐不住了，也不能坐在辦公室里，他們奔赴千里去“尋釩”。
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、陜鋼集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)楊海峰，今年已54歲，坐著大巴前往承德釩鈦新材料有限公司、承德新新釩鈦儲(chǔ)能科技有限公司?；祀s調(diào)研人群中，卻很少有人認(rèn)出他。不過(guò)，認(rèn)出他的人通常會(huì)笑著和他打招呼。
他掌舵的陜鋼集團(tuán)是陜西省唯一國(guó)有大型鋼鐵企業(yè)，目前總資產(chǎn)超400億元，員工1.8萬(wàn)人。這可比承德釩鈦新材料有限公司、承德新新釩鈦儲(chǔ)能科技有限公司的資產(chǎn)規(guī)模大得多。與記者交流中，他頗為謙虛，連連擺手說(shuō)這次不是來(lái)指導(dǎo)工作，而是向好的企業(yè)學(xué)習(xí)。他還和記者開了一個(gè)玩笑：要學(xué)習(xí)，不然沒飯吃。
鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題突出，成為工業(yè)41個(gè)門類中利潤(rùn)率墊底的行業(yè)。掌舵區(qū)域龍頭鋼企，楊海峰在今年感受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：“行業(yè)發(fā)展面臨供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來(lái)前所未有的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。”
“我們?cè)谧鎏徕C。”楊海峰說(shuō)。他給陜鋼集團(tuán)設(shè)定的“鎂鐵釩鈦耦合發(fā)展”戰(zhàn)略任務(wù)。釩鈦股份9月8日公告，攀鋼集團(tuán)與陜鋼集團(tuán)簽訂釩鈦磁鐵礦冶煉技術(shù)服務(wù)等系列合作協(xié)議。雙方按照市場(chǎng)化原則，陜鋼集團(tuán)漢鋼公司將所產(chǎn)釩渣全部交由公司加工為五氧化二釩。根據(jù)陜鋼集團(tuán)漢鋼公司規(guī)劃，預(yù)計(jì)每年委托釩鈦股份加工的標(biāo)準(zhǔn)釩渣數(shù)量約為5萬(wàn)-13萬(wàn)噸，折合五氧化二釩約4000-10000噸。
釩電池儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的上下游“一榮俱榮”，只有下游找到大規(guī)模商業(yè)化的出路，上游才能找到爆發(fā)的變量。每一個(gè)釩制品的展臺(tái)面前 ，楊海峰都會(huì)頓足仔細(xì)觀看。全程調(diào)研過(guò)程中，他沒有說(shuō)太多的話。唯獨(dú)有兩處場(chǎng)景激發(fā)他更大的好奇心，他開始發(fā)問(wèn)。
一處場(chǎng)景是光伏儲(chǔ)能電動(dòng)車充電站的商業(yè)化應(yīng)用。承德新新釩鈦儲(chǔ)能科技有限公司工作人員介紹VFB園區(qū)建有的光伏儲(chǔ)能電動(dòng)汽車充電站，這是國(guó)內(nèi)最早的由釩儲(chǔ)能電池、光伏板組成的汽車充電站。
“這個(gè)總共投資額是多少錢?”楊海峰連續(xù)問(wèn)了兩次這個(gè)問(wèn)題。這是釩電池商業(yè)化的癥結(jié)——投資收益比的經(jīng)濟(jì)賬單。這位工作人員并未拿出具體的收益數(shù)據(jù)，但他提到釩資源的價(jià)值量沒有變，這令楊海峰很驚喜。“(釩)預(yù)期還是可以的。”他告訴記者。在尋?？梢姷某潆娬九耘溻C電池，這并不難以想象。“盡管釩電池的一次性投入很高，但是它全生命周期的成本卻不高，整個(gè)是一個(gè)大容量。”
站在楊海峰旁邊的另一位調(diào)研員對(duì)此興趣更加濃厚，直接提出要與負(fù)責(zé)這一項(xiàng)目的市場(chǎng)人士談。
另一處場(chǎng)景是釩電池儲(chǔ)能企業(yè)的商業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。這家儲(chǔ)能企業(yè)將釩電池下游商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式貼在展示墻上。大致邏輯是工業(yè)園區(qū)以及大型工礦業(yè)用電量大，儲(chǔ)能可以為其儲(chǔ)存電量，避免高峰用電，套利峰谷差價(jià)。這被形容為在儲(chǔ)能領(lǐng)域的類似期貨操作。楊海峰叫來(lái)了身旁的同事，記錄下釩電池的商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式。
各家仍在獨(dú)自探索釩電池的下游應(yīng)用，盡管尚沒有一種適用于所有人的標(biāo)準(zhǔn)化商業(yè)模式。
基于釩電池應(yīng)用的規(guī)模商業(yè)化路徑遲早會(huì)出現(xiàn)，嚴(yán)川偉告訴記者：“構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的國(guó)家能源戰(zhàn)略，它必然要配儲(chǔ)以消納風(fēng)能和太陽(yáng)能的波動(dòng)。這一波動(dòng)是長(zhǎng)期存在，不是分鐘級(jí)的脈沖。這就需要有長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能構(gòu)建整個(gè)儲(chǔ)能體系。”他將這一根本邏輯視作釩電池規(guī)模商業(yè)化的最大機(jī)會(huì)。比如在用戶側(cè)，因?yàn)楹盟阗~的商業(yè)模式，釩電池在這一塊的商業(yè)應(yīng)用就走得往前一點(diǎn)。
嚴(yán)川偉認(rèn)為現(xiàn)在釩電池發(fā)展處于一個(gè)真正的商業(yè)化階段，這是同以前相比不一樣的特點(diǎn)，“以前不具備這樣的情況，但是現(xiàn)在基本局面是有了技術(shù)積累，技術(shù)逐漸成熟。電站是基于商業(yè)化的建設(shè)，最近這一兩年就會(huì)處于一個(gè)規(guī)?；鲩L(zhǎng)的節(jié)點(diǎn)。”
釩電池模擬儲(chǔ)能系統(tǒng) 每經(jīng)記者 胥帥 攝
資源自持和技術(shù)國(guó)產(chǎn)化的底氣
處于規(guī)模商業(yè)化的前期，釩電池不可避免陷入一種“囚徒困境”——一方面需要依靠大量量產(chǎn)降低成本，另一方面又需要依靠成本打開突破口。
有參會(huì)人士向記者做了一個(gè)測(cè)算，1千瓦時(shí)電解液需要5.6千克五氧化二釩，電解液利用率按照70%計(jì)算，則實(shí)際需要五氧化二釩大約8千克，由此計(jì)算1兆瓦時(shí)需要8噸五氧化二釩，1吉瓦時(shí)需要8000噸。“釩在釩電池的價(jià)值要占到50%以上。”嚴(yán)川偉說(shuō)。
記者從展會(huì)了解到，現(xiàn)在釩電池的成本仍然是鋰電池的兩倍以上。來(lái)自攀鋼集團(tuán)的相關(guān)人士綜合螺紋鋼和釩電池的價(jià)格彈性得出結(jié)論——釩占電池成本的比例高，釩的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大，釩儲(chǔ)能對(duì)釩價(jià)格敏感度高。“每一個(gè)行業(yè)都要面臨降成本的問(wèn)題，釩電池未來(lái)成本下降空間還是很大。”嚴(yán)川偉說(shuō)。
從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的邏輯看，釩不同于鋰，并沒有受到國(guó)外資源約束和進(jìn)口設(shè)備“卡脖子”的難題。釩電池是少見國(guó)內(nèi)自有資源可控、國(guó)產(chǎn)設(shè)備一體化的領(lǐng)域。
從資源來(lái)看，中國(guó)釩鈦磁鐵礦占全球60%以上，2022年全國(guó)釩品產(chǎn)量約為14.2萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)量的64.5%。
中國(guó)的全釩液流電池技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程較快，目前已成為該領(lǐng)域的全球主力。但孕育期尚未形成有效市場(chǎng)，這迫切需要政策“扶一扶”。某種程度，政府要促進(jìn)當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也有迫切發(fā)展釩電池的動(dòng)力。
河北省副省長(zhǎng)時(shí)清霜提到，要推動(dòng)釩鈦由輔助產(chǎn)業(yè)向主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變、由初級(jí)原材料向終端高技術(shù)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，全力打造“中國(guó)釩谷”，加快形成具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群。
“(承德)做優(yōu)做強(qiáng)釩產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)新發(fā)展鈦產(chǎn)業(yè)鏈，延伸發(fā)展磷產(chǎn)業(yè)鏈，提質(zhì)升級(jí)釩鈦特鋼及裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈。”承德市工信局黨組書記楊玉興告訴記者，要推進(jìn)城市與釩鈦領(lǐng)域其他地市州、重點(diǎn)企業(yè)、科研院所協(xié)同發(fā)展，加速產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、創(chuàng)新鏈相互融通。
另一方面，資本市場(chǎng)涉及釩電池領(lǐng)域的投資也逐漸活躍。10月19日晚間，永泰能源發(fā)布公告稱，公司所屬控股公司新加坡德泰儲(chǔ)能與新加坡國(guó)立大學(xué)全釩液流電池儲(chǔ)能科技初創(chuàng)公司Vnergy簽署《投資合作和股東協(xié)議》，新加坡德泰儲(chǔ)能以700萬(wàn)元美元收購(gòu)和認(rèn)購(gòu)Vnergy合計(jì)70%股權(quán)。借此，永泰能源將進(jìn)一步擁有行業(yè)領(lǐng)先的全釩液流電池儲(chǔ)能技術(shù)。
更早之前，中核鈦白開展全釩液流電池全產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)合作，釩鈦股份則與大連融科這一液流電池頭部領(lǐng)域簽署合作。
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：胥帥
評(píng)論